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人民币均衡汇率的半参数估计及评价

作　者: 赵允
导　师: 徐元栋
学　校: 西南交通大学
专　业: 世界经济
关键词: 人民币均衡汇率 ERER模型半参数估计 E-G协整分析汇率失调
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 24次
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内容摘要

近年来,中国经济持续高速发展,与世界的联系增多的同时也增加了争议和摩擦。其中,关于人民币汇率改革和要求人民币升值的争论更是焦点中的重点。对汇率和汇率形成机制进行研究、对人民币均衡汇率进行实证分析和评价、对今后的汇改取向进行探讨有助于我们更好的认识和分析现实中面临的问题,为我国的汇率改革和政策制定提供可靠的理论依据和支持。我国于2005年7月21日起开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币不再单一钉住美元,人民币汇率形成机制更加富有弹性。但从近年来的实践效果来看,当前机制仍然存在一些需要改进的弊端。本文主要围绕着人民币均衡汇率的决定及其实证分析来展开。首先综合分析了目前理论界关于汇率和均衡汇率的各种理论,做出了分类和评述。然后在比较了各种模型的适用性后,选取ERER模型为基础,结合中国国情进行改进,选取合适的基本经济要素变量建立了人民币均衡汇率实证模型。其次以1994年到2009年中美国两国的相关数据为研究对象,在利用传统协整估计方法进行分析的基础上,利用半参数估计的计量方法对模型进行实证分析。本文对运用不同方法得出的估计结果进行了对比和分析,指出了半参数估计方法在拟合程度等方面的优越性。最后,本文建立误差修正模型和长期的人民币均衡汇率模型,对人民币均衡汇率进行测算,对人民币汇率的失调情况做出判断和评价,并提出了相关政策建议。希望能为今后在分析和研究人民币汇率形成机制时提供参考和借鉴。

全文目录

摘要  6-7
Abstract  7-11
第1章绪论  11-22
  1.1 选题背景  11-14
    1.1.1 研究背景  11-12
    1.1.2 研究意义  12-14
  1.2 国内外研究现状  14-20
    1.2.1 国外研究现状  14-17
    1.2.2 国内研究现状  17-20
  1.3 本文的研究目的和内容  20-22
    1.3.1 研究目的  20
    1.3.2 研究的主要内容  20-21
    1.3.3 研究方法与技术路线  21-22
第2章人民币汇率变动综述及分析  22-28
  2.1 人民币汇率改革与变动趋势  22-25
    2.1.1 人民币汇率改革的历程回顾  22-23
    2.1.2 人民币汇率历史数据及其变动趋势  23-24
    2.1.3 人民币汇率变动的解释  24-25
  2.2 人民币汇率购买力平价的检验  25-28
    2.2.1 购买力平价的检验与计量方法  25-26
    2.2.2 人民币汇率购买力平价的实证检验  26-28
第3章人民币均衡汇率的半参数估计  28-42
  3.1 半参数估计方法与模型  28-29
    3.1.1 半参数估计简介  28
    3.1.2 线性半参数模型  28-29
  3.2 人民币均衡汇率模型设定  29-31
  3.3 变量的选取和数据说明  31-33
  3.4 人民币均衡汇率模型的估计  33-42
    3.4.1 传统对数模型的估计  33-36
    3.4.2 半参数估计结果及比较分析  36-42
第4章基于半参数估计的人民币汇率失调测算与评价  42-52
  4.1 半参数估计修正后回归方程残差的协整检验  42-43
  4.2 误差修正模型(Error Correction Model)的实证分析  43-45
  4.3 长期人民币均衡汇率模型  45-48
  4.4 人民币汇率失调的测算及评价  48-52
    4.4.1 失调情况测算  48-49
    4.4.2 失调情况的分析和评价  49-52
第5章政策建议  52-55
  5.1 当前人民币汇率制度的局限性  52-53
  5.2 进一步深化人民币汇率机制改革  53
  5.3 增强应对汇率变动的能力  53-55
结论  55-57
致谢  57-58
参考文献  58-60
附录1  60-62
附录2  62-63
攻读学位期间发表的论文  63

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