学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示
我国QDⅡ制度的风险及法律防范研究
作 者: 全丽珠
导 师: 刘少军
学 校: 中国政法大学
专 业: 经济法
关键词: QDII 资本管制 资本项目开放 资格审查
分类号: D922.286
类 型: 硕士论文
年 份: 2007年
下 载: 212次
引 用: 0次
阅 读: 论文下载
内容摘要
QDII(Qualified Domestic Institutional Investor)制度,即合格境内机构投资者制度,通常是指在一国国际收支的资本项目未完全开放、本币与外币未实现完全可自由兑换的情况下,有限度地允许本国投资者投资境外资本市场。QDII作为特许的机构投资者,既可以从事自营业务,也可以作为经纪机构,为境内居民提供境外资本市场的投资渠道。QDII本质上是一种创新的资本管制,必然伴随着风险。除了证券投资普遍存在的市场风险、操作风险外,还可能增强本国对外部金融风险的感染性、加剧资本外流倾向,同时也牵涉到外汇管理变革、跨国证券监管合作等复杂问题。2006年4月人民银行的5号公告正式打开了我国的QDII之门。正确认识QDII制度的风险,完善QDII制度风险的法律防范制度是顺利推行QDII制度、实现资本项目逐步开放的必要前提。本文第一章阐述了QDII的基本含义和特征,并分析了我国推行该制度的必然性。由于我国现阶段实行的是利率、汇率、资本账户三位一体的管制制度,而且这种制度还将在较长的一段时间内存在。QDII制度作为一种有创意的资本管制,既能减轻短期海外投资对国内证券市场的冲击,又能缓解本国庞大资金的投资需求。因此,QDII既是我国可采取的、逐步推进资本项目由管制走向开放的过渡性措施,也是本币可完全兑换前的一种保护性措施。文章第二章主要探讨我国推行QDII制度所面临的风险。普遍而言,一国实行QDII制度必然面临利率、汇率等市场风险,海外投资操作风险和跨国监管风险等。而由于我国特殊国情所决定的,我国在推行该制度后可能会导致外汇资本外流趋势增强,从而分流国内资金,对证券市场造成不良冲击。再者,国内成熟机构投资者的欠缺及其海外投资经验的不足,可能引发机构投资者风险和跨国监管不足等风险。第三章为文章的重点所在。要有效防范推行QDII制度的风险,加强资本项目开放的可控性,必须完善QDII法律制度。本文分析了我国现有的QDII制度的法律环境,立足实际需要,放眼资本项目自由化的长远发展,提出了完善我国QDII风险的法律防范制度的具体框架:严格挑选QDII主体,注重机构投资者资格审查;从风险角度规范QDII的运营投资行为,引导QDII主体健全内控机制,加强信息披露,形成有效的外部监督;同时必须注重加强监管合作,推进跨国监管合作进程。迄今为止,对QDII制度的研究多见于经济学领域,对这一制度的法律研究则流于粗略的框架阶段,鲜见从法学角度对QDII制度的风险法律防范措施进行深入研究。本文的创新之处在于,运用法律和经济相结合的研究方法,对我国实施QDII制度的风险尤其是我国推行这一制度的特殊风险进行深入细致分析,并提出完善我国QDII制度风险的一系列法律防范措施。QDII与QFII所构成的双“Q”制度宣告我国正式踏上资本项目渐进开放之路。QDII制度的推行,海外投资渠道的打开已经不可逆转。关注QDII制度的风险,研究QDII制度风险的有效法律防范机制无疑是有着积极意义的。
|
全文目录
摘要 4-6 ABSTRACT 6-10 前言 10-12 一、我国推行QDII 制度的必然性分析 12-20 (一) QDII 制度的基本理论 12-15 1. QDII 制度的含义 12-13 2. QDII 制度的特点 13-15 (二) 我国推行QDII 制度的必然性分析 15-20 二、我国实行QDII 制度的风险 20-33 (一) QDII 制度的一般风险 20-25 1、国家风险 20-21 2、利率风险 21-22 3、汇率风险 22-23 4、操作风险 23-24 5、跨国监管风险 24-25 (二) 我国实行QDII 制度的特殊风险 25-33 1、外汇管理风险 25-28 2、机构投资者风险 28-31 3、有效监管风险 31-33 三、构建我国QDII 制度风险的法律防范制度 33-46 (一) 我国QDII 制度的法律环境 33-37 1、外汇体制改革的深化 33-35 2、金融部门法的变革 35 3、金融监管逐步健全 35-37 4、QDII 制度法律框架初现雏形 37 (二) 完善我国QDII 制度风险的法律防范制度 37-46 1、严格挑选QDII 主体 37-40 2、完善QDII 运营规则 40-43 3、推进QDII 制度下的监管合作 43-46 结论 46-47 参考文献 47-49
|
相似论文
- 人民币资本项目可兑换进程中的风险防范研究,F832.6
- QDⅡ制度下的金融监管法律问题研究,F832.51
- 中国资本项目开放风险防范法律问题研究,F832.6
- 国际版权引进中的法律问题探析,G239.2-F
- 花旗银行成都分行QDⅡ理财业务发展研究,F832.2
- QDII的产品设计和风险规避探讨,F832.51
- 进一步有序开放我国资本项目的研究,F832.6
- 中国资本项目开放的“船闸效应”分析,F832.6
- 我国实施QDII机制的问题研究,F832.51
- 我国QDII发展及其风险防范问题研究,F832.51
- 论我国资本项目的进一步开放,F832.6
- 人民币国际化的背景、渠道和政策分析,F832.6
- 我国QDII制度实施中的问题与对策研究,F832.51
- 中国当前资本项目管制制度分析,F832.6
- 中国资本项目开放的理论思考与实践建议,F832.6
- 亚洲发展中国家的资本管制对经济发展与金融稳定的影响分析,F833
- 资本项目开放与资本流动对中国宏观经济的影响,F832.6;F124
- 人民币汇率预期的稳定性与国际资本流动关系的实证研究,F831.6
- 中国资本管制有效性研究,F832.6
- 货币国际化规律探索及对人民币国际化的启示,F832.6
- 我国QDII法律制度研究,D922.28
中图分类: > 政治、法律 > 法律 > 中国法律 > 金融法 > 外汇管理法令
© 2012 www.xueweilunwen.com
|