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河南上市公司高管人员薪酬激励机制研究

作　者: 郑向杰
导　师: 淡华珍
学　校: 河南科技大学
专　业: 管理科学与工程
关键词: 上市公司高管薪酬激励机制股票期权
分类号: F272.92
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 64次
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内容摘要

高层管理人员是企业的核心和灵魂,是企业业绩增长以及能否可持续发展的关键。对高管实施有效的激励就成为公司尤其是上市公司所要解决的重要问题。近年来随着我国经济体制的改革,上市公司薪酬机制也发生了较大的变化,但还没有形成比较规范的做法,因此,找出一条有效激励上市公司高管的薪酬激励机制已成为当务之急。本文首先研究了相关的理论,利用大量统计数据分析了河南上市公司发展现状、存在的问题以及高管薪酬激励状况,从不同的角度对高管薪酬与公司不同的业绩指标之间进行了相关性分析,最后得到结论:(1)高管薪酬与企业业绩呈现较显著的正相关关系。这说明了河南上市公司高管收入同公司业绩挂钩的薪酬激励措施的逐步改进分不开的。(2)河南上市公司高管薪酬收入总体尚可,符合当地经济发展水平,但结构不合理。高管收入主要由基本工资和奖金构成,其他类型收入所占比例较小,长期激励缺乏,尤其是高管持股数偏少,几乎占半数公司的高管零持股或不到一万股。(3)河南上市公司高管持股不普遍,这说明了高管的长期激励措施仍然不够完善,其持股动机不在于追求公司的长远发展和核心竞争力的提高,而是对公司的控制、公司的要求或是其他原因。(4)高管年薪与公司规模之间不存在较显著的正相关关系,这说明高层管理人员在大公司所承担的压力和风险较大而没有获取较高的短期收入,这对公司的长期发展不利,可能会出现高管跳槽,甚至会牺牲股东利益而谋取私利。根据我国经济体制改革现状和高管薪酬激励相关理论,针对河南这一地域特点,并结合近几年河南上市公司高管薪酬激励机制所存在的问题提出了包括年薪、长期激励薪酬以及其他要项的高管薪酬激励机制,探索性的引入股票期权制等长期激励约束机制。在最后简要说明了本文的主要结论、政策与建议,以及对未来研究的展望。

全文目录

摘要  2-3
ABSTRACT  3-8
第1章绪论  8-17
  1.1 选题意义  8-9
    1.1.1 现实意义  8-9
    1.1.2 理论意义  9
  1.2 国内外研究综述  9-13
    1.2.1 国内研究综述  9-11
    1.2.2 国外研究综述  11-12
    1.2.3 结论  12-13
  1.3 相关概念的界定和说明  13-14
    1.3.1 “高管”的概念  13
    1.3.2 “薪酬”的概念  13-14
    1.3.3 “激励”的概念  14
  1.4 主要研究内容、方法和创新点  14-17
    1.4.1 主要研究内容  14-16
    1.4.2 主要研究方法  16
    1.4.3 主要创新点  16-17
第2章上市公司高管薪酬激励的理论基础  17-26
  2.1 高管薪酬激励研究的理论前提  17-21
    2.1.1 委托—代理理论  17-18
    2.1.2 产权理论  18-19
    2.1.3 激励理论  19-21
  2.2 高管薪酬激励影响因素的相关理论  21-25
    2.2.1 强调高管特质影响作用的相关理论  21-23
    2.2.2 强调企业内部特征影响作用的相关理论  23-25
  2.3 心理契约理论  25-26
第3章河南上市公司发展现状及存在问题  26-37
  3.1 河南上市公司的发展现状  26-34
    3.1.1 河南上市公司的整体发展现状  26-30
    3.1.2 河南上市公司的业绩情况  30-33
    3.1.3 河南上市公司的融资状况  33-34
  3.2 河南上市公司存在的问题  34-37
    3.2.1 资本市场规模较小  34-35
    3.2.2 利用证券市场的意识不强  35
    3.2.3 结构性缺陷问题突出  35
    3.2.4 运作不规范现象严重  35-36
    3.2.5 上市公司后备资源不足  36-37
第4章河南上市公司高管薪酬激励现状  37-48
  4.1 河南上市公司高管薪酬激励现状  37-42
    4.1.1 高管薪酬状况  37-39
    4.1.2 高管薪酬激励状况  39-41
    4.1.3 河南上市公司高管职务消费状况  41-42
  4.2 河南上市公司高管薪酬激励的实证分析  42-48
    4.2.1 相关假设与设计  42-43
    4.2.2 高管薪酬与公司业绩的相关性分析  43-48
第5章河南上市公司高管薪酬激励机制设计  48-65
  5.1 影响高管薪酬激励机制设计的因素  48-50
    5.1.1 公司自身的性质  48
    5.1.2 影响公司经济效益的外部因素  48-49
    5.1.3 高管人才市场状况  49
    5.1.4 公司绩效情况  49
    5.1.5 高管自身状况  49-50
  5.2 河南上市公司高管薪酬激励机制设计的原则  50-52
    5.2.1 以利益激励为核心、以市场为导向  50-51
    5.2.2 短期激励和长期激励相结合  51
    5.2.3 物质激励和精神激励相结合  51
    5.2.4 实施多层次、有差别的激励机制  51-52
  5.3 河南上市公司高管薪酬体系构建  52-65
    5.3.1 河南上市公司高管的年薪制设计  53-54
    5.3.2 河南上市公司高管股权激励性设计  54-60
    5.3.3 河南上市公司高管福利计划设计  60-65
第6章结论、建议与展望  65-68
  6.1 主要结论  65
  6.2 主要政策建议  65-66
  6.3 未来研究与展望  66-68
参考文献  68-70
致谢  70-71
攻读硕士学位期间的研究成果  71

河南上市公司高管人员薪酬激励机制研究

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