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我国金融业多元化经营特征与绩效研究

作　者: 毛红霞
导　师: 朴哲范
学　校: 浙江财经学院
专　业: 金融学
关键词: 金融多元化绩效相关性多元化指数
分类号: F832.1
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
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内容摘要

企业的多元化经营是企业的一项重大战略决策,国内外关于多元化经营对企业价值的影响的研究已经发展到了一个相当成熟的阶段,取得了很多具有重要理论和现实意义的成果,建立了比较完善的研究方法和思路。但是,作为特殊服务企业的金融行业,对其相关的多元化经营战略方面的研究相对较少。从20世纪80年代中后期开始,随着金融自由化和金融一体化趋势的不断加强,在全球范围内掀起了一场金融业多元化的浪潮。无论银行业、保险业还是证券业,都积极地做着多元化经营的尝试。回顾以往文献,从理论上看既有认为存在多元化溢价效应的,也有质疑多元化溢价而认为存在多元化经营折价的可能。从实践来看,并不是所有的金融多元化都带来了较好的经营绩效,事实上,在金融多元化过程中存在很多的问题,甚至存在多元化阻碍企业发展的情况。2007年以来的全球性的金融危机,又要求人们对多元化经营作出更一步的思考。金融业多元化经营特征及绩效的研究变得更有意义。本文将理论研究与实证研究相结合,采取企业多元化方法,应用到金融业多元化经营的实证研究中,即借鉴企业多元化经营理论和企业绩效评价理论,以多元化指数、多元回归及因子分析为基础,以12家商业银行和3家上市保险公司为研究对象,实证检验我国金融业多元化经营特征及绩效关系,并提出提高金融多元化经营绩效的政策建议。本文主要开展了四方面的研究:一是在国内外研究成果的基础上,探讨多元化经营特征及多元化经营对绩效的影响。二是利用多元化指数、资产负债率和虚拟变量等指标,通过多元回归分析对我国金融业多元化经营绩效进行了实证检验。三是利用因子分析法,分析和归纳影响我国金融多元化经营绩效的主因素和次因素。四是根据实证分析结果,提出提高金融业多元化经营绩效的措施和政策建议。在研究方法方面,本篇论文主要采用了理论研究与实证分析相结合的研究方法,并且以实证检验为主。在实证数据的获取方面数据主要来源于各年中国金融年鉴。在实证研究中,笔者主要应用了统计学中的描述统计分析,以及运用Excel和SPSS11.0计量软件,利用普通最小二乘法建立简单的多元线性回归模型。通过以上分析,笔者得出研究结果:其一,保险公司多元化经营与绩效呈弱正相关;其二,相对规模较大的国有银行多元化经营对银行绩效产生了正相关的影响;其三,股份制银行多元化经营对银行绩效产生了负相关的影响;其四,利率的调整对商业银行绩效不存在相关性;其五,商业银行的绩效受到多方面因素的影响,其中盈利发展因子对银行发展至关重要,这一因子对方差的贡献率达到了27.239%,因此,保持良好的盈利能力对商业银行而言至关重要。同时,对包括多元化经营指数在内的经营风险因子的分析得出,风险的管理和控制对其绩效也有重大影响。

全文目录

摘要  5-7
ABSTRACT  7-10
第一章绪论  10-20
  第一节选题背景与意义  10-11
  第二节国内外文献综述  11-17
  第三节研究思路与文章框架  17-18
  第四节研究方法和创新点  18-20
第二章金融业多元化经营的特征及成本收益分析  20-40
  第一节金融业多元化  20-25
  第二节我国的金融业多元化经营现状及特征  25-33
  第三节金融业多元化经营成本收益分析  33-40
第三章我国金融业多元化经营与绩效相关性实证研究  40-61
  第一节研究对象与研究方法  40-44
  第二节我国金融业多元化经营与绩效相关性的描述统计分析  44-48
  第三节我国金融业多元化经营与绩效多元回归实证分析  48-54
  第四节我国金融业多元化经营与绩效的因子分析  54-61
第四章结论与研究展望  61-66
  第一节实证回归结果的特点与解释分析  61-62
  第二节启示  62-63
  第三节研究的局限性和未来的研究方向  63-66
参考文献  66-70
附录  70-77
致谢  77-78

我国金融业多元化经营特征与绩效研究

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