学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

私募股权基金联合投资的风险评价体系研究

作　者: 陆杭
导　师: 刘峰涛
学　校: 东华大学
专　业: 技术经济及管理
关键词: 私募股权基金联合投资风险评价体系
分类号: F832.48
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 192次
引　用: 1次
阅　读: 论文下载

内容摘要

2009年10月,我国创业板市场的开通给私募股权基金(Private Equity Fund, PE fund)提供了更为广阔的发展空间和退出渠道。联合投资是PE的一种重要投资模式,在PE投资项目中较为常用,并且采用联合投资项目成功的概率也较大。现有国内外对PE研究中,以总体概念性框架的较多,进一步深入构建和分析评价体系的比较少；在深入构建的评价体系中,依据行业类别所做的研究较多,而依据投资模式所做的研究较少；在针对联合投资模式进行的研究中,研究重点为绩效评价的较多,风险评价的较少。开展投资项目的风险评价方法研究,对于认识风险、有效地回避风险,准确地预测风险企业价值并进行成功的投资活动都具有重要意义。同时只有借助专业、细致、有针对性的评价体系才能科学识别和管理、控制项目风险并想方设法将其降至最低,确保投资的巨大成功。本文所做的工作主要有以下几部分：其一,系统分析了PE联合投资中面临的风险要素。采用系统分析的方法,在掌握的资料和对几家PE实地调研实习的基础上,从环境分析、构成要素分析、特征分析和分类分析四个方面系统分析PE联合投资中存在的风险,最终将PE投资风险分为流动性风险、道德风险、联合风险、市场风险、技术风险、管理风险等六大类。这些工作主要在第三章体现。其二,建立了PE联合投资的风险评价体系并进行了实证分析。在对风险进行细分的基础上,选择了评价的指标和方法,构建了PE联合投资的评价体系。在实证分析中,采用蒙特卡洛模拟技术和ELECTREII法对三个投资项目样本进行了单项目和多项目的分析。这些工作主要在第四章和第五章体现。本文的研究具有以下创新之处：研究角度上的创新。在现有的研究中,依据行业分类所做的研究较多,对评价体系也多是绩效研究；本文则从投资模式的角度研究PE联合投资,更注重于联合投资的风险研究。研究方法上的创新。本文着重研究风险分析和风险评价体系两个方面。在风险分析方面,使用了系统分析的方法；在风险评价体系的构建方面,单项目的评价使用蒙特卡洛模拟技术的方法,多项目的评价使用ELECTREII的方法。尽可能全面有效地覆盖联合投资的重要方面和诸多特征,使本文的研究具有代表性。

全文目录

摘要  5-7
Abstract  7-11
第一章绪论  11-19
  1.1 研究的背景及意义  11-12
  1.2 国内外研究现状  12-16
  1.3 技术路线、研究方法及创新点  16-19
第二章私募股权基金联合投资概述  19-31
  2.1 私募股权基金及其运作  19-23
  2.2 联合投资的定义、动因和发展状况  23-31
第三章私募股权基金联合投资风险的系统分析  31-53
  3.1 风险分析的方法选择与逻辑过程  31-35
  3.2 现有风险的环境分析  35-40
  3.3 现有风险的构成要素分析  40-44
  3.4 现有风险的特征分析  44-47
  3.5 现有风险的分类分析  47-53
第四章私募股权基金联合投资风险评价体系的建立  53-70
  4.1 风险评价的特性  53-54
  4.2 风险评价的准则体系  54-56
  4.3 风险评价指标体系  56-63
  4.4 评价方法的选择  63-65
  4.5 单项目风险评价的概念模型  65-67
  4.6 多项目风险评价的概念模型  67-70
第五章私募股权基金联合投资风险评价体系的实证研究  70-79
  5.1 样本描述  70-71
  5.2 单项目评价与比较  71-76
  5.3 多项目评价与比较  76-79
结论与展望  79-81
参考文献  81-85
攻读硕士学位期间发表的学术论文  85-86
致谢  86

私募股权基金联合投资的风险评价体系研究

内容摘要

全文目录

相似论文