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我国行业系统风险研究

作　者: 杨慧
导　师: 刘亚铮
学　校: 中南大学
专　业: 技术经济与管理
关键词: 行业系统风险 GARCH模型差异性 VAR模型
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 35次
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内容摘要

投资过程中风险总是如影随行,收益的获取总是伴随着一定程度的风险。投资风险分为系统风险和非系统风险,非系统风险可以通过投资多样化组合来消除,所以系统风险是影响投资者收益最重要的部分。对于投资者而言,准确地分析和降低系统风险是获得成功的前提。行业是介于宏观和微观之间的重要经济因素,是宏观分析和微观分析的桥梁。行业分析是投资者选择最具价值的投资对象,避免投资风险,获取较高投资收益的保障。所以对行业系统风险进行研究能为投资者分析投资风险进行投资决策提供一定的指导意义。本文正是围绕行业系统风险来展开研究。文章包括如下几部分：首先,介绍了行业系统风险的相关理论并归纳整理了相关文献综述；然后,运用动态模型对我国行业的系统风险值进行了估算,并将其与国际主要国家和地区进行了比较,分析了我国行业系统风险的结构,得到的结论都表明我国行业系统风险比较高；接着,运用多种检验方法对行业系统风险进行差异性检验,其结果表明各行业系统风险存在明显差异且差异性不稳定。其次,运用向量自回归模型从宏观角度分析了行业系统风险的影响因素,并且进一步解释了各行业对宏观经济因素变动的反应不同是行业系统风险差异的原因之一；最后,对本文的研究进行总结并提出了进一步研究的方向。

我国行业系统风险研究

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