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信用衍生工具及其在我国的应用探析

作　者: 张伟妍
导　师: 门明
学　校: 对外经济贸易大学
专　业: 国际金融学
关键词: 信用衍生工具信用违约互换总收益互换
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 492次
引　用: 4次
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内容摘要

信用衍生工具是 20 世纪 90 年代才兴起的一种新的金融产品,它是用来管理或转移信用风险的金融工具。它通过信用风险的剥离和转让来降低资产持有者自身风险暴露的思路,对改革我国银行的信用风险管理有重大的价值。本文介绍了信用衍生工具的定义,并且对信用衍生工具所面临的风险进行了分类。对信用衍生工具的研究方法,也就是定价原理的分析,构筑了其在我国的产品设计及交易基础。本文以实例阐述了信用衍生工具在信用风险管理中的交易、对冲及重组职能,并且分析了商业银行在使用信用衍生工具前后的资本收益率的变化情况。针对我国银行不良资产的统计数据,本文阐述了信用衍生工具对我国银行信贷信用风险管理的价值。本文从信用衍生工具在我国商业银行的应用、风险管理、在银行中借贷关系的定位等方面提供参考。信用衍生工具的应用对我国银行的信用风险管理及资产负债表的改善意义重大。随着我国金融业对外开放程度的迅速提高和金融体制改革的深化,信用衍生工具将成为未来发展的必然选择。

全文目录

一导论  6-7
二文献回顾  7-12
  （一）信用衍生工具概述  7-10
    1 信用衍生工具的发展  7
    2 信用衍生工具的种类  7-8
    3 信用衍生工具向资本市场工具转换  8-9
    4 巴塞尔新资本协议下信用衍生工具的特点  9-10
  （二）信用衍生工具在银行风险管理中的作用及相关风险  10-12
    1 信用衍生工具在风险管理中的作用  10-11
    2 信用衍生工具的相关风险  11-12
三信用衍生工具的定价分析  12-18
  （一）信用衍生工具的定价模型  12-15
    1 结构性模型——信用风险期权分析模型  12-14
    2 密度模型——期权交易价格和无风险套利机制分析  14-15
  （二）默顿模型和JLT 模型的比较  15-18
    1 默顿模型——违约风险的结构性模型  15-16
    2 JLT 模型——违约风险的密度模型  16-17
    3 模型的比较分析  17-18
四信用衍生工具的实例分析  18-21
  （一）交易作用分析  18-19
  （二）对冲作用分析  19
  （三）重组作用分析  19-21
五信用衍生工具在我国商业银行信用风险管理中的作用  21-24
  （一）运用信用衍生工具解决我国商业银行不良资产  21-22
    1 我国商业银行不良资产现状分析  21
    2 运用信用衍生工具解决我国银行的不良资产  21-22
    3 以信用衍生工具驱动的信贷管理  22
  （二）信用衍生工具对我国信贷市场的影响  22-24
    1 加快信贷市场开放  22-23
    2 促进贷款重组，降低信贷风险  23
    3 提高了银行部门的总体信贷能力  23
    4 壮大贷款交易投资者的力量  23-24
六总结  24-25
参考文献  25-26
中文详细摘要  26-31

信用衍生工具及其在我国的应用探析

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