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均值-方差模型下证券投资选择的进一步研究

作　者: 姚海祥
导　师: 易建新
学　校: 华南师范大学
专　业: 运筹学与控制论
关键词: 共同基金有效边界非线性交易成本效用函数投资组合方差-协方差矩阵奇异的线性相关线性表出
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2005年
下　载: 203次
引　用: 2次
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内容摘要

本文的第一部分介绍了有关预备知识;第二部分利用均值-方差模型,根据两基金分离定理引进了一类新的非线性交易成本函数,分析了共同基金投资组合的有效边界和在一般的效用函数下讨论了最优投资组合和最大效用,其中只考虑风险资产的总投资比例对交易成本的影响:第三部分利用均值-方差模型,用新的方法在无套利假设下研究了当方差-协方差矩阵是奇异时n种风险资产投资组合有效边界的本质特征,提出并证明了类似的两基金分离定理还成立,最后根据这些结论提出了有效的、操作性强的投资策略。

全文目录

摘要(Abstract)  4-5
引言  5-7
第一章预备知识  7-13
  1．1 符号与概念  7
  1．2 n种风险资产投资组合的前沿边界及有效边界  7-10
  1．3 n种风险资产与无风险资产投资组合的前沿边界及有效边界  10-13
第二章交易成本下共同基金投资组合的有效边界与最优策略  13-21
  2．1 交易成本函数的引入  13
  2．2 交易成本下共同基金投资组合的有效边界  13-16
  2．3 一般效用函数下的最优投资组合  16-21
第三章奇异方差-协方差矩阵的n种风险资产有效边界的特征  21-30
  3．1 概念、模型及一些结果的介绍  21-22
  3．2 有效边界及组合边界  22-26
  3．3 两基金分离定理  26-29
  3．4 经济实践意义及投资策略  29-30
参考文献  30-31
致谢  31-32

均值-方差模型下证券投资选择的进一步研究

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