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基于成长性原则的证券投资组合理论研究

作　者: 王大刚
导　师: 韩大卫
学　校: 大连理工大学
专　业: 管理工程
关键词: 成长性证券组合理论价值理念
分类号: F830.9
类　型: 硕士论文
年　份: 2001年
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内容摘要

资本市场的多元化导致了投资风险的激增。在这种背景下，价值型投资理念重新得到了人们的认可。在投资过程中，有必要运用相应的理论指导价值型投资行为。本文提出了基于成长性原则的证券投资组合理论，在继承了传统证券投资组合理论关于分散风险的基本思想的基础上，对其基本概念和方法体系进行了拓展与丰富。本文通过对上市公司成长性因素的详细分析和对两种绩效评价方法的研究，提出了基于成长性原则的证券评估与选择理论。在此基础上，建立了带有成长性权重约束的β最小化组合模型。通过上述研究，本文得出结论：从长周期来考虑，成长性是衡量证券价值的一种尺度，以其为原则的组合方法对于获得稳定收益和降低投资风险有重要意义。

全文目录

1 论文背景  7-9
2 现代证券投资组合理论综述  9-17
  2．1 现代证券组合理论的产生与发展  9-10
  2．2 现代证券组合理论主要理论体系与模型  10-16
    2．2．1 Markowitz模型  10-12
    2．2．2．资本资产定价模型（CAPM）  12-15
    2．2．3．套利定价理论（APT）  15-16
  2．3 现代证券投资组合理论的局限性  16-17
3 基于成长性原则的证券投资组合理论基本框架  17-23
  3．1 基本思想  18
  3．2 基本概念  18-22
  3．3 基本假设  22-23
  3．4 基于成长性原则的证券投资组合理论的基本内容  23
4 成长性因素分析  23-53
  4．1 宏观环境因素  24-29
    4．1．1 经济周期因素与CA  24-26
    4．1．2 利率因素与IDA  26-27
    4．1．3 宏观政策因素  27-29
  4．2 企业优势因素  29-52
    4．2．1 业务层因素  29-47
      4．2．1．1 行业属性  29-36
      4．2．1．2 市场能力  36-40
      4．2．1．3 技术能力  40-45
      4．1．2．4 管理能力  45-47
    4．2．2 资源层因素  47
    4．2．3 资本层因素  47-52
  4．3 市场行为因素  52
  4．4 成长性的AHP评价模型  52-53
5 证券评估研究  53-60
  5．1 公司业绩综合评估  54-57
  5．2 创值评估  57-60
    5．2．1 创值评估体系的计算公式与指标涵义  57-59
    5．2．2 创值评估体系与利润评估体系的比较  59-60
    5．2．3 创值在上市公司投资价值分析中的应用  60
6 成长性原则下的证券组合策略研究  60-63
  6．1 组合决策模型  60-61
  6．2 组合动态控制  61-63
参考文献  63-64
后记  64

基于成长性原则的证券投资组合理论研究

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