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我国钢铁企业参与钢材套期保值存在问题与对策

作　者: 雷隽
导　师: 谢百三
学　校: 复旦大学
专　业: 会计
关键词: 钢材期货套期保值风险控制
分类号: F724.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 615次
引　用: 4次
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内容摘要

期货业在我国发展很快,关系着国计民生的大宗战略商品的期货业已和国际接轨。2008年10月爆发的金融危机以来,商品价格巨幅波动,对实体经济构成巨大的破坏,我国一大批钢材企业因而损失惨重。如果企业能够充分利用期货市场进行保值操作,则对于企业自身长久、健康、稳定的发展将起到积极作用。2009年4月,中国从战略眼光考虑,推出钢材期货,意义重大。本人在借鉴了我国关停钢材期货市场的教训后,结合企业在参与钢材期货交易暴露出的问题,研究了钢材企业如何健康,积极地利用期货市场,并有效的控制风险的问题,并提出了有针对性的建议和策略。本文首先从理论上阐述了钢材企业参与期货套期保值的概念,原理和原则,分析了国外和国内钢材期货开展的现状。然后重点分析了钢材企业在实际操作中存在的诸多问题,针对这些问题提出了改善建议。最后提出了三种企业的套期保值的策略,并结合一家台州捷兴金属有限公司套期报实例详细说明了操作过程,以给我国的钢材企业经营决策提供参考借鉴。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-6
1 序论  6-8
  1.1 研究背景  6
  1.2 研究目的及意义  6-7
  1.3 研究方法和主要内容  7-8
2 套期保值概念与理论基础  8-11
  2.1 套期保值的概念  8
  2.2 套期保值的原理  8-9
  2.3 基差在套期保值中的应用  9-11
    2.3.1 套期保值的原则  9-10
    2.3.2 基差在套期保值中的应用  10-11
3 钢材期货及其发展概况  11-13
  3.1 钢材期货  11
  3.2 世界钢材期货市场的情况  11-13
4 我国目前钢材期货保值市场的现状  13-19
  4.1 我国前一阶段期钢材期货市场关闭的原因  13-14
  4.2 我国目前重新开放钢材期货的现实意义  14-16
    4.2.1 有利于规避价格波动风险，增加市场透明度  14
    4.2.2 有利于增强我国钢铁国际定价话语权  14-15
    4.2.3 为宏观经济提供敏感的景气指标  15
    4.2.4 有利于健全和完善钢材市场体系  15-16
    4.2.5 有利于钢铁企业优化品种结构，增强竞争力  16
  4.3 我国开展钢材期货的品种以及影响  16-19
    4.3.1 我国开展钢材期货品种介绍  16-17
    4.3.2 推出线材和螺纹钢期货品种对市场的影响  17-19
5 我国钢铁企业参与钢材期货市场套期保值存在的问题  19-27
  5.1 国有企业的内部企业体制对制约套期保值的问题  19-20
  5.2 在交易中偏离套保原则过度投机的问题  20-22
  5.3 在套期保值过程中遇到逼仓的问题  22-25
  5.4 钢铁企业在套期保值操作策略上的问题  25-27
    5.4.1 选择适当保值策略的问题  25-26
    5.4.2 保值策略的具体运用问题  26-27
6 我国钢材期货有关套期保值的建议和对策  27-44
  6.1 改革国有企业的体制，实现套保效率优化  27-29
  6.2 制定严格期货套保监督制度，杜绝越权投机  29-31
  6.3 防范逼仓行情的有效途径  31-33
  6.4 钢铁企业套期保值的操作策略  33-44
    6.4.1 选用恰当的保值策略  33-35
    6.4.2 保值策略的具体运用  35-44
7 结束语  44-45
参考文献  45-46
后记  46-47

我国钢铁企业参与钢材套期保值存在问题与对策

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