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基于混沌分析的汇率波动研究

作　者: 陈少龙
导　师: 杜朝运
学　校: 厦门大学
专　业: 国际金融学
关键词: 汇率混沌时间序列
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 199次
引　用: 1次
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内容摘要

在布雷顿森林体系解体之后,西方主要工业化国家相继实行浮动汇率制度,主要国际货币汇率波动呈现出非线性特征,传统汇率决定理论的解释能力受到了新的挑战。混沌理论因此被引入到汇率波动的研究当中,为汇率波动的分析提供了一个全新的视角。汇率的混沌模型的提出突破了传统汇率决定理论的局限,很好地解释了汇率波动的非线性特征。本文采用混沌理论系统地研究了汇率的行为:研究5种货币汇率(CNY/USD,EUR/USD,CHF/USD,YEN/USD,MXN/USD)的混沌行为特征,并对汇率决定的混沌模型进行数值模拟研究,具体内容如下:第一章说明汇率的基本特征和评述传统汇率决定理论,指出它们的局限性,对比汇率决定的混沌分析方法,可以发现,传统汇率决定理论采用线性模型来解释真实汇率的波动,缺乏足够的说服力。接着简要介绍混沌的概念、定义,度量混沌的特征量,混沌理论的基本分析方法,混沌时间序列预测的方法。具体包括相空间重构技术、Lyapunov指数、关联维等。第二章先是采用混沌理论对5种货币汇率进行实证研究,计算度量混沌的重要特征量:关联维数和最大Lyapunov指数,得出的结论为5种货币汇率均存在混沌现象。接着利用加权零阶局域预测法对汇率进行短期预测,预测效果较为理想。第三章介绍了汇率决定的混沌模型,然后对汇率的混沌模型进行了数值模拟研究,并对模拟序列进行了单位根检验,检验结果表明模拟的汇率具有与现实汇率相同的波动特征。最后,对基于混沌分析的汇率行为研究提出了研究展望。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
绪论  8-12
第一章传统汇率决定理论评述及混沌理论  12-31
  第一节汇率概述  12-13
  第二节传统汇率决定理论评述  13-21
  第三节混沌理论简介  21-31
第二章汇率混沌特征的实证分析  31-46
  第一节数据的选取及预处理  31-32
  第二节汇率混沌特征量的计算  32-41
  第三节汇率混沌时间序列的预测  41-44
  第四节结论  44-46
第三章汇率决定的混沌模型及检验  46-56
  第一节汇率决定的混沌模型  46-49
  第二节数值模拟及检验  49-55
  第三节结论  55-56
第四章研究展望  56-59
附录  59-67
参考文献  67-69
致谢  69

基于混沌分析的汇率波动研究

内容摘要

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