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房地产行业上市公司盈余管理研究

作　者: 柯萍
导　师: 张振
学　校: 中南民族大学
专　业: 企业管理
关键词: 房地产上市公司盈余管理每股收益会计准则
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

我国证券市场自20世纪90年代初成立以来,就以惊人的速度发展着,在我国的经济发展中发挥了巨大的作用。在我国证券市场中,大多数投资者的投资决策取决于公司的实际盈余和市场的期望盈余之间的水平差。并且,会计盈余数据也是公司各方面重要契约和政府监管的主要参考因素。出于种种目的,上市公司的管理当局会利用各种手段对公司的账面盈余进行不同程度的调整。而过度的盈余管理会导致会计信息严重失真,不仅不利于公司的长远发展,并且危及到证券市场优化资源配置的功能,制约了国民经济持续、稳定的发展。对于中国来说,房地产业不仅对国民经济的发展影响重大,而且与中国的社会稳定密切相关。自1998年国家实施取消实物分房政策后,房地产行业投资增幅实现了一个持续增长的周期。再者,由于房地产业特殊的预售制度和银行抵押贷款的有利条件,房地产业的行业利润可谓在众多行业中排名领先。房地产业较高的行业利润率却并没有在股票市场上有相应的表现,房地产上市公司在净利润增长率等关键指标的表现要稍弱于同期市场平均水平。那么,房地产上市公司是否存在盈余管理行为呢?如若存在,其动机是什么,又有着哪些手段和方法?盈余管理的存在对于公司来说是好是坏?怎样对过度的盈余管理行为进行治理呢?本文对上述问题进行了相应的研究分析和总结。首先,本文回顾了国内外关于盈余管理方面的研究文献,旨在了解过去研究所得到的成果,同时找出以往研究中存在的局限性。进而,确定了本文的研究角度和内容范畴。接着本文采取从一般到特殊的方式,为实证研究部分做出相应的理论和现实铺垫。主要介绍了盈余管理的基础理论,并分析总结了房地产业的特点,以及房地产上市公司的经营和受政策影响等基本现状。其次,在上述内容的基础上,本文运用盈余分布法和案例分析法对房地产上市公司盈余管理行为进行了研究,并得出了两点结论:第一,利用SPSS17.0统计分析软件进行实证研究得出,117家样本公司从2006年-2009年的每股收益随机变量不服从正态分布,该项指标值可能经过人为的调整。该结果证实了本文的研究假设,即房地产上市公司普遍存在盈余管理行为。第二,在结合相关数据的基础上运用案例分析方法,总结出房地产上市公司进行盈余管理常用的主要手段为:利用会计政策和会计估计的可选择性;利用非经常性损益;利用关联方交易。最后,本文对盈余管理进行了利弊分析,认为适度理性的盈余管理行为能够起到积极的作用,而过度泛滥的盈余管理行为则会产生不良后果。并且,本文主要从会计准则、内外部环境和监管等三个方面提出了盈余管理治理的建议。但是,盈余管理的治理是一个系统、长期的工程,需要各方不断地自觉努力才能得以完成。总之,随着经济环境的日新月异和经济业务的多样化和复杂化,盈余管理动机、手段以及程度和频率都不断地发生着变化。可以说盈余管理是一个常谈常新的话题,在今后的研究中唯有与时俱进,密切关注盈余管理的新动态,才能够建立起一个完善的预测及解释盈余管理有关问题的理论体系,才能够更好地促进会计准则的完善性及其执行的有效性,才能够优化市场资源的配置、促进国民经济健康稳定的发展。

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