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中西方金融市场的时空关联和DFA方法研究

作　者: 田旭光
导　师: 郑波
学　校: 浙江大学
专　业: 理论物理
关键词: 交叉关联板块效应随机矩阵理论杠杆效应波动率自关联函数 DFA
分类号: F832.51;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 51次
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内容摘要

金融物理学是一门上世纪九十年代产生的经济学与物理学结合的交叉学科,利用物理学概念和方法研究金融市场的规律和特征。本文首先介绍了金融物理学的历史和意义。然后对金融市场的空间关联、处理空间关联的随机矩阵理论、由空间关联导致的中国股市与西方股市不同的板块效应和子板块效应做了详细综述。此外,对中西方金融市场的时间关联、中国股市与西方国家股市呈现的不同杠杆效应以及杠杆效应产生的重要原因也给出了介绍和理解。最后,我们计算了中国股市个股的波动率自关联函数,发现其动力学行为基本上与大盘指数一致,存在明显的日内效应,波动率自关联函数在一定的时间内有幂次行为,也就是说波动率存在着时间关联。我们利用DFA方法计算了个股的波动率的DFA函数,发现其DFA函数指数均处于0.5～1.0之间,按照DFA理论,证明个股波动率是存在长程关联的,但是,与分钟数据的大盘指数类似,中国个股的DFA函数的指数θ与波动率自关联函数指数β不符合DFA理论的标度关系。

全文目录

致谢  5-6
摘要  6-7
Abstract  7-8
目录  8-9
1 绪论  9-13
  1.1 经济学与金融数学概述  9-10
  1.2 金融物理学概述  10-11
  1.3 金融物理学与其他类似学科的关系  11-13
2. 中美股市的交叉关联分析  13-19
  2.1 背景介绍  13-14
  2.2 交叉关联矩阵的概念  14
  2.3 中美两国市场交叉关联分析  14-19
3. 中美股市的板块效应研究  19-35
  3.1 中国股市的板块效应  19-24
  3.2 板块效应的模型解释  24-28
  3.3 中美股市的子板块效应  28-33
  3.4 子板块之间的反关联  33-35
4 中西方市场的杠杆效应  35-44
  4.1 杠杆效应介绍  35-36
  4.2 中国股市的反杠杆效应和德国DAX的杠杆效应分析  36-39
  4.3 杠杆效应的一个原因  39-44
5. 对于分钟数据的分析和中国股票的DFA研究  44-55
  5.1 背景与DFA方法介绍  44-46
  5.2 中国股市的个股的分钟数据分析  46-55
6. 总结与展望  55-56
参考文献  56-59
附录1  59-73
附录2  73-76
作者简历  76

中西方金融市场的时空关联和DFA方法研究

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