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人民币汇率变动对进出口价格指数的传递效应

作　者: 王成钢
导　师: 惠晓峰
学　校: 哈尔滨工业大学
专　业: 金融学
关键词: 人民币汇率传递进出口价格指数门限协整
分类号: F752.6;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 238次
引　用: 2次
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内容摘要

根据传统理论,汇率的变动可以调节进出口商品的相对价格,从而调节国际贸易失衡,这是国际市场不断要求人民币升值,以此降低对我国贸易失衡的原因。国际上把汇率变动对于价格产生的影响称为汇率的传递效应。对于我国来说,如果汇率的变动对于进出口价格的影响不大,那么在国际贸易的调节上,汇率的作用可能就是有限的,因此研究汇率传递问题对于我国的汇率政策有很强的指导意义。本文在前人分析的基础上,对汇率对进出口价格指数的传递效应进行了分析。利用线性协整和门限协整得出了不同阶段的汇率传递系数,并认识到汇率传递的不对称性及汇率波动性对于进出口价格传递的影响。本文回顾了国内外关于汇率传递的理论研究和实证研究,为建立实证模型寻找方法;通过对文献的回顾,选取了适合中国实际情况的理论模型,并针对汇率和价格指数之间的调整关系,建立了非线性模型,为进行实证选择了合适的指标和计量方法;在理论模型的基础之上,利用线性协整和门限协整对汇率变动对于进出口价格指数的影响进行了分析,并得出了相应的结论:长期均衡下,汇率对进口价格指数的传递系数为-0.1173,汇率对出口价格指数的传递系数为-0.811。其中,通过门限模型分析得出,汇率变动对进口价格指数的传递存在门限性,汇率变动对出口价格指数的传递不存在门限性;最后针对实证结果,结合我国的实际情况,对汇率升值对平衡国际收支等问题进行了分析,并提出了政策建议。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
第1章绪论  8-16
  1.1 课题来源及研究背景  8-9
  1.2 国内外研究现状  9-15
    1.2.1 国外研究现状  9-12
    1.2.2 国内研究现状  12-14
    1.2.3 国内外研究现状评述  14-15
  1.3 研究内容  15-16
第2章汇率传递的理论及研究方法  16-29
  2.1 汇率传递相关理论  16-19
    2.1.1 汇率传递概念  16
    2.1.2 影响汇率不完全传递的因素  16-18
    2.1.3 人民币汇率变动对进出口价格指数的传递机制  18-19
  2.2 主要研究方法  19-22
    2.2.1 线性模型  19-21
    2.2.2 门限模型  21-22
  2.3 门限协整的理论与方法  22-28
    2.3.1 门限协整模型  23-25
    2.3.2 门限协整检验  25-26
    2.3.3 门限模型参数估计  26-28
  2.4 本章小结  28-29
第3章汇率传递实证模型的构建与估计  29-48
  3.1 指标选取与模型构建  29-31
    3.1.1 线性模型构建  29-30
    3.1.2 门限模型构建  30-31
  3.2 数据处理  31-36
  3.3 汇率变动对进口价格传递的实证研究  36-44
    3.3.1 协整检验  36-38
    3.3.2 门限协整检验  38-39
    3.3.3 门限值搜索及参数估计  39-41
    3.3.4 分阶段的汇率传递效应分析  41-44
  3.4 汇率变动对出口价格传递的实证研究  44-47
    3.4.1 协整检验  44-45
    3.4.2 门限协整检验  45
    3.4.3 门限值的搜索  45-46
    3.4.4 传递效应分析  46-47
  3.5 本章小结  47-48
第4章汇率变动对进出口价格传递的实证结果分析  48-55
  4.1 人民币升值对进出口价格调节作用有限  48-50
  4.2 人民币升值造成的福利损失  50-51
  4.3 汇率波动及预期对进出口价格影响显著  51-53
  4.4 结算货币选择对汇率传递的影响  53-54
  4.5 本章小结  54-55
结论  55-56
参考文献  56-60
附录  60-65
致谢  65

人民币汇率变动对进出口价格指数的传递效应

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