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期权定价公式的分形几何证明

作　者: 李军伟
导　师: 文志雄
学　校: 华中科技大学
专　业: 基础数学
关键词: 分形几何分数布朗运动期权
分类号: F830.9
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 13次
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内容摘要

二十世纪八十年代初,由Mandelbrot所创立的分形几何理论在诸多领域都显示出了广泛的应用性,其中金融领域就是分形理论应用的一个典型领域.Mandelbrot曾经从统计学的观点发现了关于股票价格变动两条的规律,但这只是统计学意义上的规律,我们无法利用这些法则来预测股票的未来价格.为了减少股票价格变动的不确定性所带来的损失以提高收益的稳定性,人们创造了期权这一金融衍生品.随之而来的问题是如何为期权确定一个合理的价格,以使交易的双方都能接受.布莱克和舒尔斯两人经过不懈的努力,找出了为期权定价的公式,也就是现在所熟知的布莱克-舒尔斯公式,这一公式已成为金融学领域的一大经典.本文探讨了分形几何理论在期权定价中的应用,主要利用分数布朗运动证明了期权定价的分数次布莱克-舒尔斯公式,并把所得的结果与建立在标准布朗运动之上的经典结论进行比较,发现经典的结果只是分数次布莱克-舒尔斯的一种特殊形式.从这点可以进一步看出分形理论在金融分析中的重要作用.

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
1 预备知识  7-14
  1.1 文献综述  7
  1.2 分形几何的产生和定义  7-9
  1.3 分形几何理论在金融分析中的应用概述  9-10
  1.4 期权定价的布莱克-舒尔斯公式  10-14
2 布朗运动和分数布朗运动  14-24
  2.1 布朗运动  14
  2.2 分数布朗运动  14-16
  2.3 一些结论  16-24
3 拟条件期望  24-27
4 布莱克-舒尔斯公式的证明  27-35
结束语  35-36
致谢  36-37
参考文献  37-39

期权定价公式的分形几何证明

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