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我国个人住房贷款信用风险实证研究

作　者: 蒋勇
导　师: 陈学彬
学　校: 复旦大学
专　业: 金融学
关键词: 个人住房贷款信用风险识别实证研究
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 150次
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内容摘要

经过10多年的发展,我国的个人住房贷款从无到有、从小到大,住房贷款余额从1997年的190亿元,发展到2009年6月末的3.86万亿元,11年半时间增长了203倍,增速可谓惊人。房地产市场与金融运行乃至整个国民经济运行之间的相互影响日益显著。我国商业银行对贷款信用风险的识别、防范和管理尚处于起步阶段,在实际操作中,多以经验判断为主。从国际先进的管理经验来看,信用风险的识别正从传统的经验法、指标法向风险量化管理和计算机模型等定量分析的方法演进。我国香港地区对于住房贷款风险的管理经验同样值得借鉴。因市场环境的不同,国内外对信用风险的研究存在差异。在市场发达国家,基于健全的数据,对借款人的违约特征相对容易进行判别,而在我国,由于信用环境不健全,信用数据缺失,个人的收入、纳税和负债情况难以核实,银行很难从借款人提供的表面资料知晓其真实的收入和还款能力。因此在我国国内,借贷双方的信息不对称非常明显,逆向选择是我国个人住房贷款市场上的一个难题,也是商业银行贷款决策中面临的重要课题。在实证研究中,本文选取了国内某股份制商业银行的1.6万多个数据样本,主要运用因子分析、判别分析、Logistic回归分析等方法进行论证。通过实证研究,证明了在中国国情下,贷款成数、家庭结构等因素对信用风险具有重要影响,而作为私人信息的收入未对违约产生显著影响。在实证研究的基础上,本文认为,应切实加强我国信用基础设施建设,商业银行和监管机构须特别重视贷款成数对住房贷款信用风险的影响,实行动态的贷款成数管理,对收入等私人信息不仅从借款人学历、职业等特征加以判别,还可以从借款人的资产变量加以技术性核定。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
1 绪论  7-14
  1.1 研究背景  7-11
    1.1.1 我国个人住房贷款的发展状况  7-8
    1.1.2 我国住房信贷政策的演变  8-10
    1.1.3 个人住房贷款的创新与风险  10-11
  1.2 研究意义  11-12
  1.3 研究思路  12-14
2 个人住房贷款信用风险国内外实证研究综述  14-20
  2.1 个人住房贷款风险概述  14-16
    2.1.1 个人住房贷款面临的各类风险  14-15
    2.1.2 国内学者对信用风险的定义  15
    2.1.3 国内商业银行对信用风险的分类  15-16
  2.2 国外实证研究综述  16-18
  2.3 国内研究现状  18-20
3 香港住宅按揭贷款风险管理经验  20-26
  3.1 香港银行住宅按揭业务发展概况  20-21
  3.2 香港按揭证券公司和按揭证券化  21-22
  3.3 香港银行的负资产按揭和拖欠率  22-23
  3.4 香港银行住宅按揭业务风险管理经验  23-24
  3.5 香港银行风险管理经验对本文研究的启示  24-26
    3.5.1 对实证研究变量选择的启示  24-25
    3.5.2 对信用环境建设的启示  25-26
4 个人住房贷款信用风险实证研究的理论基础  26-30
  4.1 资产理论与还款能力理论  26-27
    4.1.1 资产理论一理性违约  26
    4.1.2 还款能力理论一被迫违约  26-27
    4.1.3 两种理论的比较  27
  4.2 信号传递与识别  27-28
    4.2.1 信息不对称理论  27-28
    4.2.2 逆向选择下的信号传递和识别  28
  4.3 研究信用风险影响因素须考虑国情  28-30
5 我国个人住房贷款信用风险实证分析  30-55
  5.1 本文选用的分析方法  30-31
  5.2 本文实证研究的样本和变量选择  31-33
    5.2.1 样本选择  31
    5.2.2 变量选择  31-33
  5.3 信用风险影响因素的实证分析  33-55
    5.3.1 描述性分析  33-36
    5.3.2 主成分分析  36-38
    5.3.3 因子分析  38-46
    5.3.4 判别分析  46-50
    5.3.5 Logistic分析  50-54
    5.3.6 模型预测准确性比较  54-55
6 结论与建议  55-60
  6.1 本文的主要结论  55-56
    6.1.1 贷款成数是影响信用风险的重要因素  55
    6.1.2 家庭结构反映了还款的稳定性和约束力  55-56
    6.1.3 借款人提供的收入难以反映还款能力  56
  6.2 我国应加强信用基础设施建设  56-57
    6.2.1 信用立法和个人信用制度  56-57
    6.2.2 信用机构和信息收集  57
  6.3 关于个人住房贷款政策制定的建议  57-58
  6.4 关于商业银行信用风险管理的建议  58-59
    6.4.1 实行贷款成数“动态”管理  58
    6.4.2 合理量化收入偿债比指标  58-59
  6.5 进一步研究的方向  59-60
7 参考文献  60-62
致谢  62-63

我国个人住房贷款信用风险实证研究

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