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我国商业银行风险与非利息收入关系的实证分析

作　者: 王苗
导　师: 程均丽
学　校: 西南财经大学
专　业: 金融学
关键词: 商业银行非利息收入业务转型风险管理
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

受制于分业经营政策,长期以来我国银行业的收入一直依赖于存贷款利差,与西方发达国家的银行在收入结构方面存在着较大的差异。近年来,受金融创新、利率市场化要求、社会融资结构变化、居民投资与理财意识的逐步提高等因素的影响,我国商业银行的业务创新与发展可谓突飞猛进,在传统信贷业务之外积极开拓非利息收入业务。非利息收入逐渐受到各大银行的重视,并在其年报的财务概况中作为重要的赢利性指标进行阐述。从年报数据上看,净利息收入在商业银行净营业收入中的比重逐年缩小,而非利息收入占银行净营业收入的比重却逐年增大。其中,手续费及佣金净收入日益呈现出高过净利息收入增长的速度,占银行营业收入的比重逐步提高。根据央行发布的《2012年第四季度中国货币政策执行报告》显示,2012年我国金融机构存贷款利率总体继续下行,12月份非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.78%,比年初下降1.23个百分点。此外,我国的社会融资方式多元发展,其中人民币贷款增加较多,但占比下降至历史最低水平;而人民币贷款以外的融资方式如信托贷款、企业债券融资十分活跃,直接融资占比创历史最高水平。传统银行贷款占我国融资规模的比例日益下滑,从2002年的95%降至2011年的仅仅58%,而在这期间,社会融资总规模增长了近7倍。虽然面临存贷款利差缩小、直接融资方式增加的压力,但是据银监会统计数据显示,2010～2012年国内商业银行依然实现了净利润从7637亿元到12386亿元的突破,增长速度将近65%,其中来自非利息收入增长的贡献不可小觑。此外,在政策层面上,政府积极鼓励银行向非利息收入业务领域拓展和做大做强。去年12月,经国务院批准,中国人民银行、银监会、证监会再次扩大商业银行设立基金管理公司试点范围,商业银行设立基金管理公司,有利于拓宽非利息收入的业务范围。到目前为止,我国商业银行的业务范围已经涉足信托、保险、证券、金融租赁业等。随着我国商业银行纷纷将非利息收入作为重点业务之一进行开拓,人们很自然的会担忧这样一种发展趋势是否会扩大商业银行的经营风险呢?与净利息收入相比,非利息收入是否更具有波动性?非利息收入对我国商业银行的风险有否有显著的影响?这些问题都有待解决。鉴于2007年美国次贷危机的爆发以及在危机中来源于资产证券化产生的手续费及佣金收入所扮演的角色,深化对银行非利息收入本质的研究具有全球性重要意义。目前我国银行业正处于快速开放和变革的过程中,对近些年银行业收入结构以及宏观环境新出现的特点与银行风险的关系进行深入的分析,对于我国构建稳固的银行业微观结构具有重要的政策意义。本文的关注焦点是我国商业银行非利息收入的发展现状,其规模的迅猛发展是以银行传统信贷业务出现萎缩为前提的,究其背景是中国利率市场化改革与居民收入结构变化致使投资与理财意识提高的双重效应叠加。面对监管当局针对银行非利息收入业务出台新规则,逐步加强对银行非利息收入业务的监管,如何既有效地扩大业务规模又能防止风险水平提高成为国内商业银行面临的现实问题。国内外学者对商业银行风险与非利息收入之间的关系进行了系统的分析,本文在众多学者研究的基础上,结合理论分析与实证分析,论证了非利息收入与商业银行的风险二者之间可能存在的关系,以及非利息收入的发展对商业银行风险的影响机制,目的是为商业银行发展非利息收入提供一些思路,对于当前我国商业银行进行业务转型、做好风险控制具有重要的现实意义。本文共分为五个部分,具体如下：第一部分是导论。首先介绍了本文的选题背景和研究意义,然后扼要概述本文的研究思路、研究方法与不足,并总结了本文的创新之处。第二部分是文献综述。首先界定了非利息收入的概念,然后从多元化经营理论、范围经济理论、金融创新理论三个层面介绍了商业银行拓展非利息收入的理论基础,最后总结了国内外对商业银行的风险与非利息收入之间关系的实证研究成果,为后文的现状分析和实证分析打下基础。第三部分是非利息收入业务在我国的发展简析,为本文的主体部分。首先从历史角度概述了非利息收入业务在我国的发展历程,并总结了每一阶段非利息收入所呈现的特征,及其背后的原因；然后从行业整体与两大类银行对比两方面,并结合数据对我国商业银行非利息收入的发展现状进行定性和定量分析；最后从三个方面重点阐述了非利息收入对我国商业银行的风险可能产生的影响：银行传统信贷业务的风险和收益水平受到影响、银行经营杠杆与财务杠杆放大致使经营风险增加、银行风险管理难度加大。第四部分是实证分析。首先从非利息收入与净利息收入的相关性、波动性、周期性三方面对我国商业银行风险与非利息收入的关系做出一个基本判断,结果发现我国大多数商业银行的非利息收入与净利息收入是负相关的,且非利息收入的波动性大于净利息收入,但是与净利息收入相比,非利息收入受经济周期波动的影响较小；其次为商业银行的风险确立衡量标准,并据此建立计量模型；最后用2002~2011年我国13家上市商业银行的面板数据进行实证分析,得到的基本结论为：提高非利息收入占比能够有效提升商业银行经风险调整的资产收益率,从而降低银行的风险水平；但是,由于非利息收入的波动性较大,其主要是通过两类收入之间的低相关性分散了经营风险,取得多元化收益的；此外,对国有商业银行和股份制商业银行而言,非利息收入对银行风险的影响机制不同,具体来说是：非利息收入给国有商业银行带来的风险分散效应更为显著。第五部分是结论。本章在前文的非利息收入现状分析、非利息收入对银行风险的影响机制和实证分析的基础上,得出我国商业银行风险与非利息收入关系的相关结论。

全文目录

摘要  4-7
Abstract  7-9
目录  9-11
1. 导论  11-15
  1.1 选题背景与意义  11-13
  1.2 本文的研究思路  13-14
  1.3 本文的研究方法  14
  1.4 本文的不足  14-15
2. 文献综述  15-24
  2.1 商业银行非利息收入的概念界定  15-17
  2.2 商业银行拓展非利息收入的理论基础  17-20
    2.2.1 多元化经营理论  17-18
    2.2.2 范围经济理论  18-19
    2.2.3 金融创新理论  19-20
  2.3 商业银行风险与非利息收入关系的已有研究成果  20-24
    2.3.1 商业银行的风险与银行规模  20-21
    2.3.2 商业银行的风险与非利息收入自身的波动性  21-22
    2.3.3 商业银行的风险与非利息收入和净利息收入之间的相关性  22-24
3. 我国商业银行非利息收入的发展状况  24-41
  3.1 我国商业银行非利息业务的发展阶段  24-28
    3.1.1 第一阶段(2002年之前)：非利息业务的发展受到严格限制  24-25
    3.1.2 第二阶段(2002年～2007年)：非利息业务逐渐受到商业银行的重视  25-26
    3.1.3 第三阶段(2008年至今)：非利息业务发展迅速并在银行收入结构中的地位不断上升  26-28
  3.2 我国商业银行非利息收入的发展现状  28-35
    3.2.1 行业整体分析  28-32
    3.2.2 两大类银行分析——国有商业银行与股份制商业银行  32-35
  3.3 我国商业银行非利息收入的风险传导机制分析  35-41
    3.3.1 银行传统信贷业务的收益和风险水平受到影响  36-38
    3.3.2 银行的经营杠杆与财务杠杆放大致使经营风险增加  38-39
    3.3.3 银行的风险管理难度加大  39-41
4. 我国商业银行风险与非利息收入：实证分析  41-60
  4.1 非利息收入对我国商业银行风险影响的一个基本判断  41-46
    4.1.1 非利息收入与净利息收入的相关性分析  41-44
    4.1.2 非利息收入与净利息收入的波动性比较  44-45
    4.1.3 非利息收入与净利息收入的周期性比较  45-46
  4.2 银行风险的衡量标准  46-49
  4.3 样本数据来源、模型设定与指标选取  49-53
    4.3.1 样本选择与数据来源  49-50
    4.3.2 实证模型设定  50-51
    4.3.3 变量指标选取  51-53
  4.4 实证分析  53-60
    4.4.1 各变量的单位根检验及协整检验  53-54
    4.4.2 模型设定形式检验  54-55
    4.4.3 计量结果及分析  55-60
5. 结论  60-63
参考文献  63-66
致谢  66-67
在读期间科研成果目录  67

我国商业银行风险与非利息收入关系的实证分析

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