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我国证券经纪人制度研究

作　者: 宁洪震
导　师: 张启文
学　校: 东北农业大学
专　业: 金融学
关键词: 证券经纪人制度效率
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 55次
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内容摘要

证券经纪人是市场经济体制以及证券业发展到一定阶段的必然产物，是券商为客户提供综合性金融服务以提升运行效率，最终实现盈利的基本媒介。证券经纪人因受委托标的、权责划分、交易规则、运行方式等不同而在不同的国家有不同的定义，但总的来说，证券经纪人指的是在证券交易中，接受客户的委托买卖有价证券，收取佣金的机构或个人。基于本研究的目的和中国的实际，在文章中，证券经纪人专指自然人型证券经纪人。对证券经纪人制度的探索是近年来国内外学者研究的重要课题，包括制度建设的基本原则、宏观经济的发展阶段、法律体系的完善度、制度内各组成部分的相互作用效率性等。总的来说，这是一个较为宏观的体系，要把各项影响因素很好的组织在一起，协调多方关系。一套高效的证券经纪人制度既要妥善处理券商、投资者和证券经纪人的三方利益问题，又要更好地为实体经济服务。本文首先从国内外的宏观背景入手，分析我国证券经纪人制度运行的国外背景和国内背景，把证券经纪人制度研究放到一个宏观的现实经济环境中进行深入剖析，阐述在特殊背景下我国证券经纪人制度的特点、存在的问题和发展方向。其次，本文在国内外背景的分析基础上阐述对证券经纪人制度研究的目的、理论意义和实践意义，通过比较分析法总结我国现行证券经纪人制度存在的问题，如证券经纪人市场地位不明晰，媒介作用发挥不充分、制度整体运行效率低下等，继而探索完善我国证券经纪人制度的途径。再次，本文在查阅大量参考文献和国内外学者的研究报告的基础上，采用举例法、比较分析法和因素定量分析法对我国现行证券经纪人制度进行研究。比较分析法主要通过对国外成熟的证券经纪人制度进行分析，并与我国现行制度进行比较，找出我国证券经纪人制度运行中存在的问题，并究其根源；定量分析法主要在对国内外证券经纪人制度的比较分析基础上利用数学方法找到影响我国证券经纪人效率的重要因素，并对这些因素进行线性分析，考量不同影响因素的权重关系，在此基础上设定证券经纪人效率为被解释变量，证券经纪人薪酬比率、佣金比率等五个因素为解释变量，建立模型进行回归分析。文章首先对相关概念进行定义和深入解读，包括经纪行为、证券经纪、经纪人、证券经纪人和证券经纪人制度等，并创新性地提出证券经纪人效率的基本概念和公式解析，进而阐述证券经纪人制度的相关理论体系，包括证券市场有效性理论、金融中介理论、交易成本理论等，在此基础上，引入国外成熟的美林证券经纪人制度等，通过对三种制度的详细分析，对比我国现行的证券经纪人制度，从而得到完善我国制度的启示。基于以上比较，建立影响因素的数学模型，进行回归分析，找出影响我国证券经纪人制度存在的问题，并提出建议和对策，最后得出结论。文章认为，我国证券经纪人制度的完善既要以强有力的法律体系作为基础，又要建立运行有效的薪酬、考核、培训和监管机制，以此提升证券经纪人的综合效率，充分发挥证券经纪人的核心纽带作用，服务实体经济。

全文目录

CONTENTS  6-8
摘要  8-9
Abstract  9-11
1 引言  11-17
  1.1 研究背景  11-12
  1.2 研究的目的和意义  12-13
    1.2.1 研究的目的  12
    1.2.2 研究的意义  12-13
  1.3 国内外研究动态  13-14
    1.3.1 国外的研究动态  13-14
    1.3.2 国内的研究动态  14
  1.4 研究内容和研究方法  14-15
    1.4.1 研究内容  14-15
    1.4.2 研究方法  15
  1.5 研究的技术路线和创新之处  15-17
    1.5.1 研究的技术路线  15-16
    1.5.2 创新之处  16-17
2 证券经纪人制度的相关概念和基本理论  17-22
  2.1 证券经纪人制度的相关概念  17-19
  2.2 证券经纪人制度的基本理论  19-21
    2.2.1 市场效率理论  19-20
    2.2.2 金融中介理论  20
    2.2.3 交易成本理论  20-21
  2.3 小结  21-22
3 西方证券经纪人制度分析及对我国的启示  22-29
  3.1 美林证券经纪人制度分析  22-26
  3.2 德国证券经纪人制度分析  26-27
  3.3 香港证券经纪人制度分析  27
  3.4 对我国的启示  27-28
  3.5 小结  28-29
4 我国现行证券经纪人制度主要类型、发展现状及存在的问题分析  29-34
  4.1 我国现行证券经纪人制度主要类型  29-30
    4.1.1 客户经理制  29-30
    4.1.2 投资顾问制  30
  4.2 发展现状  30-31
  4.3 存在的问题分析  31-33
  4.4 小结  33-34
5 影响我国证券经纪人效率的 Logistic 数学模型分析  34-40
  5.1 证券经纪人效率的影响因素分析  34
  5.2 数学模型建立的基本理论  34-35
  5.3 数学模型的因素分析  35-37
  5.4 证券经纪人效率的实证分析  37-39
  5.5 模型分析和反馈  39
  5.6 小结  39-40
6 完善我国证券经纪人制度的对策建议  40-49
  6.1 健全法律法规  40
  6.2 统筹薪酬安排  40-42
  6.3 综评考核绩效  42-45
  6.4 完善培训体系  45-47
  6.5 严格监管手段  47-48
  6.6 小结  48-49
7 结论  49-50
致谢  50-51
参考文献  51-53
攻读硕士学位期间发表的学术论文  53

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