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我国商业银行的房地产信贷风险研究

作　者: 林兰英
导　师: 刘阳
学　校: 西南财经大学
专　业: 金融学
关键词: 信贷结构房地产开发信贷个人住房抵押贷款理性违约
分类号: F293.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

本文针对现阶段房地产市场的现状,从我国商业银行的角度分析房地产行业的信贷风险问题,其中主要分析的是商业银行的房地产信贷理性违约风险。最后对我国商业银行在房地产行业的信贷资金的风险控制上提出自己的建议。根据本文研究的目的,本文把商业银行的信贷结构分为房地产行业信贷以及非房地产行业信贷。这样划分能使房地产行业独立出来,又能避免其他行业的复杂划分,是本文的特点之一。而针对整个房地产行业来分析又是本文的又一特点。整个房地产行业的信贷分析是指包括了房地产开发商的理性违约风险分析和我国商业银行对个人住房贷款的理性违约风险研究。很多文献都仅仅研究了一个方面,而本文认为整个房地产行业的不同贷款之间是是相互关联的,应该综合起来研究。特别是处于当今相互联系的经济环境中,我们更应该以相互联系的眼光来看问题,才能得出整个房地产市场发生变化时,对我国商业银行的总体影响。本文的第三个特点在于对次贷危机前美国房地产市场与中国现阶段房地产市场的相似性分析,而这种中美房地产市场的相似性分析鲜于在其他文献中看到。本文的主要研究方法包括定性分析方法,以及利用期权模型和博弈论理论进行的模型分析方法。本文主要分为四个部分,第一个部分是有关房地产市场的现状分析。本部分首先从商业银行的角度考虑,对商业银行的信贷结构进行划分。把商业银行的行业信贷结构分为房地产行业信贷与非房地产行业信贷。其次,根据房地产行业的总值占GDP的比重分析,明确了房地产行业是我国经济建设的支柱产业,对我国经济具有很重要的作用。再次,本部分分别从房地产行业的角度研究了房地产开发企业的资金来源情况,以及从商业银行的角度分析我国商业银行信贷资金的组成情况,其中主要分析对房地产开发企业的贷款。从历年的数据中可以看出,房地产开发企业的资金大部分是通过国内信贷获得的。可见我国房地产行业与商业银行之间具有密切的关系,房地产开发企业对我国商业银行具有很大的依赖性。同时,从商业银行的信贷资产组成来看,商业银行对房地产市场的信贷支持也是逐步加大的,从房地产信贷所占总信贷额的比重可以看出,该比值较大并且逐年上升。由此可知我国商业银行对房地产市场的依赖程度也是越来越大。综合以上两方面的分析可知,房地产行业与商业银行是相互依赖,相互关联,相互影响的。如果一方出现危机都能给另一方带来巨大损失。个人住房抵押贷款是商业银行对房地产行业的另一种类型的信贷支持,所以本部分对个人住房贷款的现状也进行了研究。从个人住房贷款的历年数据中我们可以得到,商业银行对个人住房的贷款量也呈现了上升趋势。综合起来,我国商业银行对整个房地产行业的信贷支持占比比较大,并且呈上升趋势。最后,本部分从房地产市场的整个经济环境进行分析,目前房地产市场处于一个高房价的阶段,同时面临着宏观调控政策的影响。第二部分主要通过与次贷危机前美国房地产市场与我国现阶段房地产市场的对比,可以得出我国现阶段房地产市场所处的经济环境和次贷危机前美国的房地产市场有很多相似性。比如,都处于房价不断上升,宏观调控政策的频繁出现。这样的对比分析,可以对我国房地产市场有更清晰的了解和认识,能以次贷危机为鉴,从而希望可以防止我国房地产市场可能出现的危机,这也是本文的目的之一。本文最重要的研究就是利用模型或者一些理论来研究房地产行业的信贷风险,这是本文第三部分的研究对象。本部分首先从理论的角度分析房地产信贷的风险。一般房地产行业的信贷风险主要有两类,系统风险和非系统风险。由于系统风险的不可控性,所以本文选择分析非系统风险中的理性违约风险进行相关的模型分析。本部分选择的分析方法是期权分析方法和博弈论分析方法,是因为理性违约行为的产生都是根据经济人假设来分析的,而期权理论和博弈论的产生也是存在理性经济人的假设。本部分选择了广州房地产市场为分析对象,利用期权模型对房地产开发企业的理性违约风险进行分析。根据分析结果,可知目前房地产市场所处的高房价特征以及在对房地产市场的宏观调控的联合作用下,使得广州房地产开发企业在房价下降30%的情况下,存在理性违约风险。在严厉的宏观调控政策下,房地产市场的价格下降30%的可能性是有可能的。其次,本部分利用博弈论对个人住房贷款的理性违约风险进行分析,得出的结论是银行根据对个人资信的判断去发放贷款,对判断个人具有良好信用的概率的大小决定了银行对个人放贷的情况。个人信用好的概率的大小一般是由具有信息优势的个人传递给银行来决定的。在高房价的背景下,即使是信用不好的个人也会极容易传递给银行个人是信用好的个人。所以银行判断个人是好信用的概率会变大,由此贷给个人的住房贷款也就越多。所以同样在房地产价格下降时,银行就需要面临更多个人住房贷款的违约风险。最后部分是根据本文前面的分析结果,提出有利于商业银行防范信贷资金风险的建议。首先,我国商业银行为了控制风险,应该尽可能扩大投资范围,对不同行业进行投资。由于对不同行业的信贷支持的风险不同,所以为了减少商业银行的整体风险,我国商业银行有必要在行业信贷结构上应该做出一些调整。商业银行应该对国家政策支持,具有较小风险行业比如新能源,高科技行业加大信贷资金的投入。而房地产行业如今是国家重点调控的对象,所以风险偏大,商业银行应该在信贷资金上减少对其的投入。其次,对已经投入到房地产行业的信贷资金这部分应该采取各种措施减少房地产行业的信贷风险。希望能通过以上的分析以及提出的相关建议能为我国商业银行预防房地产行业的信贷危机起到一定作用。

我国商业银行的房地产信贷风险研究

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