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公司治理结构对盈余管理影响研究

作　者: 王婷
导　师: 刘婉立
学　校: 北方工业大学
专　业: 会计学
关键词: 公司治理结构应计项目盈余管理真实活动盈余管理
分类号: F275
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

目前国内外学者对公司治理结构和盈余管理关系的研究,主要集中在公司治理结构对应计项目盈余管理影响的研究上,而关于公司治理结构对真实活动盈余管理影响的研究较少,同时,关于公司治理结构对盈余管理影响的研究上也未形成一致的结论。因此,当前仍有必要研究公司治理结构对应计项目盈余管理和真实活动盈余管理的影响。本文以委托代理理论为理论基础,以统计方法为工具,采用规范与实证相结合的方法研究公司治理结构对盈余管理方式和程度的影响。首先,本文回顾了国内外关于公司治理结构和盈余管理的相关文献,并在此基础上对现有研究进行了简单述评。其次,本文对公司治理结构和盈余管理的相关理论进行了分析,以便为实证分析提供理论依据。再次,在理论分析的基础上,针对我国上市公司的公司治理结构对盈余管理的影响进行了实证研究,选取沪深两市主板A股制造业515家上市公司2009年度-2011年度的平衡面板数据作为研究对象,先利用截面修正的Jones模型和真实活动盈余管理计量模型得出两种盈余管理行为的程度,然后运用混合数据模型与固定效应模型的F检验,混合数据模型与随机效应模型的B-P检验,以及固定效应模型和随机效应模型的hausman检验来确定公司治理结构影响盈余管理的具体面板数据模型形式,并根据相应的面板数据模型进行多元回归分析。最后,根据本文实证检验结果,对完善我国上市公司治理结构,抑制机会主义盈余管理行为提出相关建议。本文研究结果表明,第一大股东为国有股东的上市公司倾向于选择应计盈余管理方式,而第一大股东为非国有股东的上市公司更倾向于选择真实盈余管理方式；第一大股东持股比例与盈余管理水平呈先下降后上升的U型曲线关系；股权制衡程度与应计盈余管理和销售操控负相关,与费用操控正相关。董事会规模与应计盈余管理负相关,与销售操控和费用操控正相关；独立董事比例与应计盈余管理负相关,与销售操控正相关；董事会活动与应计盈余管理负相关,与生产操控正相关；两职合一情况与生产和费用操控正相关。监事会规模对盈余管理的方式和水平没有显著影响；年度内监事会会议次数与生产操控和费用操控负相关。管理层薪酬与销售操控和费用操控显著正相关；管理层持股比例与应计盈余管理和生产操控负相关,与销售操控正相关。

全文目录

摘要  3-4
ABSTRACT  4-8
绪论  8-15
  0.1 研究背景和意义  8-9
    0.1.1 研究背景  8
    0.1.2 研究意义  8-9
  0.2 文献回顾及述评  9-14
    0.2.1 公司治理结构的概念  9-10
    0.2.2 盈余管理的概念  10-11
    0.2.3 公司治理结构对盈余管理的影响  11-13
    0.2.4 文献述评  13-14
  0.3 研究方法及研究内容  14
    0.3.1 研究方法  14
    0.3.2 研究内容  14
  0.4 本文创新之处  14-15
1 公司治理结构和盈余管理相关理论分析  15-19
  1.1 公司治理结构的涵义及构成  15-16
    1.1.1 公司治理结构的涵义  15
    1.1.2 公司治理结构的构成  15-16
  1.2 盈余管理的涵义及手段  16-18
    1.2.1 盈余管理的涵义  16
    1.2.2 盈余管理的手段  16-18
  1.3 公司治理结构影响盈余管理行为的理论根源分析  18-19
2 公司治理结构对盈余管理影响的实证研究设计  19-32
  2.1 研究假设的提出  19-24
    2.1.1 股权结构对盈余管理的影响  19-21
    2.1.2 董事会特征对盈余管理的影响  21-22
    2.1.3 监事会特征对盈余管理的影响  22-23
    2.1.4 管理层激励对盈余管理的影响  23-24
  2.2 样本选取与数据来源  24
  2.3 变量设计及定义  24-28
    2.3.1 被解释变量  24-25
    2.3.2 解释变量  25
    2.3.3 控制变量  25-28
  2.4 研究模型设计  28-32
    2.4.1 应计项目盈余管理模型  28-29
    2.4.2 真实活动盈余管理模型  29-31
    2.4.3 公司治理结构对盈余管理影响的多元回归模型  31-32
3 公司治理结构对盈余管理影响的实证检验结果  32-45
  3.1 描述性统计分析结果  32-37
    3.1.1 公司治理结构变量的描述性统计  32-35
    3.1.2 盈余管理程度的描述性统计  35-36
    3.1.3 控制变量的描述性统计  36-37
  3.2 公司治理结构影响盈余管理的多元回归分析  37-45
    3.2.1 公司治理结构影响盈余管理的模型的判定  37-40
    3.2.2 公司治理结构影响盈余管理的多元回归分析  40-45
4 研究结论与建议  45-49
  4.1 研究的主要结论  45-46
  4.2 建议  46-48
    4.2.1 加强对真实活动盈余管理行为的监督和治理  46
    4.2.2 优化股权结构,提高股权制衡度,保护中小股东利益  46
    4.2.3 健全董事会制度,强化董事会职能  46-47
    4.2.4 完善监事会制度,提高监督作用  47
    4.2.5 完善上市公司管理层的激励体系  47-48
  4.3 研究不足和展望  48-49
参考文献  49-52
附录  52-58
申请学位期间的研究成果及发表的学术论文  58-59
致谢  59

公司治理结构对盈余管理影响研究

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