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人民币汇率的测算及其变动对贸易收支的影响

作　者: 谢志民
导　师: 朱保华
学　校: 上海交通大学
专　业: 西方经济学
关键词: 实际有效汇率贸易收支弹性论马歇尔-勒纳条件方差分解汇率调整
分类号: F832.6
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 44次
引　用: 1次
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内容摘要

汇率是一个国家国民经济体系中最重要的综合性价格指标之一。在整个经济体稳定有效运行中发挥着不可替代的作用。在2005年7月21日,人民币对美元一次性升值2%,同时我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。此后的三年多时间里人民币不断升值,屡创新高,迄今为止,人民币升值超过15%。汇率的调整会直接影响进出口商品的价格,从而对我国的贸易收支乃至宏观经济结构都产生深远的影响。本文以实际有效汇率理论和弹性论为基础,建立实证模型,采用1995年至2007年的季度数据,运用单位根检验、协整分析、格兰杰因果检验等计量方法,测算了1995年至2007年间的人民币实际有效汇率,并对汇率变动与我国贸易收支之间的关系进行了实证研究。本文的主体有三个部分:一、人民币实际有效汇率的测算。本文选取八个主要贸易伙伴,并依据实际有效汇率模型对人民币实际有效汇率进行了测算;二、人民币实际有效汇率对贸易收支的影响。根据不完全替代理论建立进出口需求模型,并测算相应的进出口需求弹性。基于向量自回归模型,进行方差分解分析,以研究汇率冲击对于贸易收支的影响;三、人民币实际有效汇率变动对分类大宗商品贸易收支的影响。把总体的贸易收支分解为具体分类大宗商品的贸易收支,然后探讨人民币实际有效汇率变化对其的影响。分析人民币汇率的影响因素,并说明人民币汇率调整的内在动力。通过上述分析得出以下结论:第一,人民币实际有效汇率在1995年至2007年间,基本上经历了快速升值期、快速贬值期、升值期、贬值期和基本稳定期五个阶段;第二,我国进出口商品需求弹性绝对值之和为5.9,满足马歇尔-勒纳条件;第三,方差分解表明,人民币实际有效汇率冲击在短期内可以解释我国出口商品需求变化的3%-12%的原因,可以解释我国进口商品需求变化的1%-13%的原因。我国进出口商品需求波动主要受其自身冲击的影响;第四,具体分析汇率变动对大宗商品进出口的影响,可以得到,人民币实际有效汇率变动会对第二类、第五类、第六类商品的进出口贸易产生显著影响。而第八类机械及运输设备由于在进出口贸易总额中占有决定性的比重,其进出口贸易额的变化将直接影响到总体进出口贸易差额,从而对人民币实际有效汇率产生影响;第五,人民币实际有效汇率变化会对进出口贸易结构产生影响。

全文目录

摘要  2-4
ABSTRACT  4-9
第一章绪论  9-17
  1.1 研究背景  9-11
  1.2 文献综述  11-14
  1.3 研究数据来源  14
  1.4 研究意义和思路  14-17
第二章人民币实际有效汇率的测算  17-28
  2.1 人民币实际有效汇率  18-20
  2.2 国内学者对人民币有效汇率的测算  20-21
  2.3 人民币实际有效汇率的测算：1995-2007  21-28
第三章汇率变动对贸易收支的影响  28-45
  3.1 国际收支与贸易收支  28-30
  3.2 相关文献综述  30-31
  3.3 弹性论  31-34
    3.3.1 弹性的基本概念  31-32
    3.3.2 弹性分析方法  32-34
  3.4 进出口需求模型  34-42
    3.4.1 单位根检验  36-38
    3.4.2 进出口需求模型协整检验  38-42
  3.5 进出口方程的方差分解  42-45
第四章分类商品分析  45-60
  4.1 进出口贸易结构现状  45-46
  4.2 格兰杰因果检验  46-47
  4.3 汇率变动与大宗商品贸易之间的关系  47-57
  4.4 汇率变动与贸易结构变化  57-60
第五章人民币汇率调整的对策  60-65
  5.1 人民币汇率的影响因素  60-61
    5.1.1 贸易收支顺差  60-61
    5.1.2 我国宏观经济结构  61
  5.2 人民币汇率调整内在动力  61-63
  5.3 新形势下的人民币汇率调整对策  63-65
第六章总结及展望  65-68
  6.1 全文总结  65-66
  6.2 值得进一步研究的问题  66-68
参考文献  68-71
致谢  71-72
攻读硕士学位期间发表的学术论文  72-73

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