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中小企业融资风险预警与控制

作　者: 孙政
导　师: 徐向艺
学　校: 山东大学
专　业: 工商管理
关键词: 中小企业融资风险风险预警风险控制
分类号: F276.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

随着社会主义市场经济体制逐步建立和完善,国有企业大规模改制,中小企业呈现出蓬勃发展的良好态势。但是中小企业的生存环境并不乐观。据民建中央的一份调研报告显示,目前中国中小企业平均寿命仅3.7年,和世界其他国家的中小企业比生命非常短暂。中小企业之所以如此脆弱,除了中小企业自身所处的环境和经营状况的限制外,融资困难也是一个重要的原因。长期以来我国大量学者所做的分析发现中小企业融资困难的原因各种各样,有中小企业自身的原因,资金提供者的原因,还有国家经济制度的原因,本文认为除了以上原因外,还有一个很重要的原因就是中小企业融资风险大。本文通过收集中小企业的财务数据,选取对融资风险有影响的财务指标,建立数学模型,预测中小企业违约的概率,确定中小企业融资风险的强度,旨在根据预测得到的中小企业的违约概率指导中小企业加强自身融资风险管理,也为商业银行制定贷款政策提供依据,最终使违约概率低的中小企业的贷款需求都得到满足,有效缓解中小企业融资困难的现状。本文主要的研究内容如下：首先论述了中小企业的融资状况,包括中小企业的融资渠道、融资结构、融资困难,指出中小企业融资风险大是其融资困难的一个重要原因。其次对中小企业面临的融资风险进行了总体探讨,分析了中小企业融资风险的表现形式、基本类别和影响因素。再次根据中小企业融资风险的影响因素,结合中小企业财务数据,选取财务指标,建立融资风险预警模型,测度融资风险的强度,为加强中小企业融资管理提供依据。最后从中小企业自身、商业银行、宏观经济环境三个方面提出加强中小企业融资风险控制、减小中小企业违约概率的建议和相关的改进措施。本文主要的创新之处表现在：(1)本文运用logistic回归模型预测中小企业违约的概率,建立中小企业的融资风险的预警模型,弥补了当前国内学者对中小企业融资风险的研究大多是定性研究,缺乏定量研究的空白。(2)本文在选择建立预警模型的财务指标时考虑了中小企业的发展能力指标和现金流量指标,这两项指标在以往的研究中出现的比较少,但是随着经济的发展越来越重要,成为影响中小企业融资风险的重要指标。

全文目录

摘要  10-12
ABSTRACT  12-14
第1章绪论  14-28
  1.1 研究背景与意义  14-15
    1.1.1 研究背景  14-15
    1.1.2 研究意义  15
  1.2 文献综述  15-23
    1.2.1 国外文献综述  15-20
    1.2.2 国内文献综述  20-23
  1.3 相关概念界定  23-25
    1.3.1 中小企业  23-24
    1.3.2 融资  24-25
    1.3.3 融资风险  25
  1.4 研究内容与方法  25-27
    1.4.1 研究内容及框架  25-26
    1.4.2 研究方法  26-27
  1.5 主要创新点  27-28
第2章我国中小企业融资现状分析  28-40
  2.1 我国中小企业在国民经济中的作用  28-30
    2.1.1 活跃经济与增加就业  28-29
    2.1.2 推动技术创新与促进贸易增长  29-30
  2.2 我国中小企业融资渠道  30-32
    2.2.1 内源融资  30-31
    2.2.2 外源融资  31-32
  2.3 我国中小企业融资结构分析  32-36
    2.3.1 我国中小企业融资结构特征  32-33
    2.3.2 中小企业融资结构原因分析  33-36
  2.4 我国中小企业融资存在问题分析  36-40
    2.4.1 中小企业融资存在的问题  36-38
    2.4.2 中小企业融资难的原因分析  38-40
第3章我国中小企业融资风险分析  40-45
  3.1 我国中小企业融资风险分类  40-43
    3.1.1 按成因进行风险分类  40
    3.1.2 按融资渠道进行风险分类  40-43
  3.2 我国中小企业融资风险的影响因素  43-45
    3.2.1 融资利息  43
    3.2.2 融资结构  43
    3.2.3 期限结构  43-44
    3.2.4 经营效益  44
    3.2.5 发展能力  44-45
第4章我国中小企业融资风险预警模型构建  45-65
  4.1 融资风险预警理论及模型构建  45-50
    4.1.1 融资风险预警理论  45
    4.1.2 中小企业融资风险预警模型构建原则  45-47
    4.1.3 融资风险预警模型构建  47-50
  4.2 中小企业融资风险预警指标体系建立  50-53
    4.2.1 偿债能力指标  50
    4.2.2 资本结构指标  50-51
    4.2.3 经营效率指标  51
    4.2.4 获利能力指标  51
    4.2.5 发展能力指标  51
    4.2.6 现金流量指标  51-53
  4.3 中小企业融资风险预警模型实证分析  53-65
    4.3.1 样本选取的原则及数据来源  53-54
    4.3.2 用因子分析法化简财务指标  54-59
    4.3.3 二分类logistic回归分析  59-65
第5章我国中小企业融资风险控制措施  65-70
  5.1 中小企业自身的改进措施  65-67
    5.1.1 完善中小企业的融资风险预警系统  65
    5.1.2 增强中小企业的实力  65-66
    5.1.3 安排合理的融资结构  66
    5.1.4 建立规范的企业财务制度  66-67
  5.2 银行方面的改进措施  67-68
    5.2.1 充分利用利率手段  67
    5.2.2 进一步完善贷款决策程序  67
    5.2.3 加快中小金融机构发展  67-68
  5.3 从宏观层面上的改进措施  68-70
    5.3.1 规范经济秩序,加强法制建设  68
    5.3.2 完善信用担保与再担保体系  68-69
    5.3.3 健全社会信用体系  69-70
第6章结论与展望  70-72
  6.1 结论  70
  6.2 研究的不足  70-71
  6.3 研究展望  71-72
参考文献  72-75
致谢  75-76
学位论文评阅及答辩情况表  76

中小企业融资风险预警与控制

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