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我国高新技术企业融资体系研究

作　者: 于春红
导　师: 刘希宋
学　校: 哈尔滨工程大学
专　业: 管理科学与工程
关键词: 高新技术企业融资体系多层次资本市场竞争性银行体系可拓分析
分类号: F275
类　型: 博士论文
年　份: 2006年
下　载: 1385次
引　用: 6次
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内容摘要

今天世界的竞争已成为以经济为基础，以科技特别是高科技为先导综合国力的竞争。高新技术产业的发展对一国经济具有重要的战略意义。从金融视角来看，高新技术企业的发展是一个资本筹措与运用的过程即金融过程；高新技术企业实质是技术和金融的有机结合体。我国高新技术企业已有长足的发展，但由于缺乏有效的融资体系的支持，其发展速度和规模不尽如人意。本论文以金融发展理论、制度经济学理论、企业融资的基本理论为指导思想，从合理满足高新技术企业发展过程中的融资要求出发，借鉴发达国家高新技术企业融资体系的经验，试图设计一个能进一步促进和支持我国高新技术企业发展的融资体系。本文首先致力于高新技术企业融资体系总体框架的研究。分析了高新技术企业不同发展阶段资金需求特征及其对融资体系的需求和我国高新技术企业融资体系的现状，并且对美国和印度高新技术企业融资体系进行剖析，吸取其经验为我国高新技术企业融资体系提供有益的借鉴，在此基础上构建了我国高新技术企业三重一主两翼的融资体系总体框架，即以多层次资本市场体系为主体，以竞争性银行体系和政府支持体系为两翼；在多层次资本市场体系中，以创业资本市场为主体，以主板市场和产权交易市场为两翼；在创业资本市场中，以创业板市场为主体，以非正式的创业资本市场和有组织的创业资本市场为两翼的融资体系框架，并进一步分析了高新技术企业融资体系的复杂系统特征。然后，对建立我国高新技术企业融资体系的基本途径进行了研究。提出了我国构建适应高新技术企业融资的多层次资本市场体系的基本途径，特别是对创业板市场的构建，场外交易市场的整合与发展，以及非正规市场的规范和发展进行了详细论述。提出了构建适应高新技术企业融资的竞争性银行体系的基本构想，探讨了发展中小商业银行以及中小商业银行与中小高科技

全文目录

第1章绪论  12-29
  1.1 课题研究的背景、目的和意义  12-19
    1.1.1 研究背景  12-16
    1.1.2 研究目的和意义  16-19
  1.2 国内外研究现状  19-25
    1.2.1 国外的研究现状  19-23
    1.2.2 国内的研究现状  23-25
  1.3 论文的主要内容和研究方法  25-27
    1.3.1 论文的主要内容  25-27
    1.3.2 论文的研究方法  27
  1.4 论文创新之处  27-29
第2章相关理论综述  29-36
  2.1 金融发展理论  29-30
  2.2 制度经济学理论  30-32
  2.3 企业融资结构理论  32-35
  2.4 本章小结  35-36
第3章我国高新技术企业融资体系的现状与国际经验借鉴  36-68
  3.1 高新技术企业分阶段的资金需求特征对融资体系的需要  36-43
    3.1.1 研究开发阶段  36
    3.1.2 创业阶段  36-38
    3.1.3 早期成长阶段  38-39
    3.1.4 加速成长阶段  39-40
    3.1.5 稳定成长阶段  40-41
    3.1.6 成熟阶段  41-43
  3.2 高新技术企业融资体系的界定  43-44
    3.2.1 高新技术企业融资体系的含义  43
    3.2.2 融资体系与金融体系的比较  43-44
  3.3 我国高新技术企业融资体系现状  44-53
    3.3.1 政策支持状况  45-51
    3.3.2 资本市场的支持状况  51-52
    3.3.3 商业银行的支持状况  52-53
  3.4 美国、印度高新技术企业融资体系的状况与借鉴  53-67
    3.4.1 美国以资本市场、私人创业资本为主导的融资体系  53-59
    3.4.2 印度的高新技术企业融资体系  59-64
    3.4.3 美国与印度高新技术企业融资体系的借鉴  64-67
  3.5 本章小结  67-68
第4章我国高新技术企业融资体系的构建  68-87
  4.1 我国高新技术企业融资体系的总体框架  68-81
    4.1.1 以多层次资本市场体系为主体的高新技术企业融资体系  69-75
    4.1.2 以创业资本市场为主导的多层次资本市场体系  75-79
    4.1.3 以创业板市场为主导的创业资本市场  79-81
  4.2 高新技术企业融资体系的复杂系统特征  81-86
    4.2.1 高新技术企业融资体系的开放性  82-83
    4.2.2 高新技术企业融资体系的非平衡性  83-84
    4.2.3 高新技术企业融资体系的涨落放大机制  84-85
    4.2.4 高新技术企业融资体系的非线性作用机制  85-86
  4.3 本章小结  86-87
第5章多层次资本市场的构建  87-111
  5.1 在中小企业板的基础上构建创业板市场  87-93
    5.1.1 创业板在多层次资本市场融资体系中的核心地位  87
    5.1.2 我国目前的中小企业板与创业板的关系分析  87-89
    5.1.3 我国创业板建设的总体构想  89-93
  5.2 在产权交易的基础上构建我国场外交易市场  93-106
    5.2.1 我国现存和曾经存在的OTC市场  93-97
    5.2.2 我国场外交易市场存在的主要问题  97-100
    5.2.3 我国场外交易市场发展的总体构想与途径  100-106
  5.3 非正规金融市场的规范与发展  106-110
    5.3.1 非正规金融市场对高新技术企业的促进作用  106-108
    5.3.2 规范和发展我国非正规金融的方向与途径  108-110
  5.4 本章小结  110-111
第6章竞争性银行体系的构建  111-146
  6.1 商业银行的重要地位  111-114
    6.1.1 银行信贷资金对创新的促进作用  111-112
    6.1.2 商业银行在我国金融体系中的主导地位  112-114
  6.2 商业银行为高新技术企业融资的障碍分析  114-116
    6.2.1 银行融资制度安排的局限性  114-115
    6.2.2 金融机构难以准确评估高科技企业的价值  115
    6.2.3 银行投资风险与收益不对称  115-116
  6.3 高新技术企业商业银行融资的主要途径  116-145
    6.3.1 发展中小商业银行与中小企业的关系型贷款  116-126
    6.3.2 建立和完善中小高科技企业的信用担保体系  126-136
    6.3.3 加强对中小高科技企业动态信贷风险管理  136-145
  6.4 本章小结  145-146
第7章政府支持体系的构建  146-162
  7.1 建立政府支持体系的必要性分析  146-147
  7.2 法律税收支持体系  147-151
    7.2.1 完善创业投资和资本市场法律体系  147-149
    7.2.2 实施有利于高新技术企业的税收政策  149-151
  7.3 政策性金融的支持  151-161
    7.3.1 政策性金融的内涵  151-152
    7.3.2 政策性金融的特点  152-154
    7.3.3 政策性金融的功能  154-155
    7.3.4 政策性金融转向支持高新技术企业的可行性  155-156
    7.3.5 政策性金融支持高新技术企业发展的基本途径  156-161
  7.4 本章小结  161-162
第8章我国高新技术企业融资体系评价与对策  162-186
  8.1 我国高新技术企业融资体系评价  162-177
    8.1.1 评价指标体系设计  162-163
    8.1.2 评价的方法  163-168
    8.1.3 中国高新技术企业融资体系可拓识别实证分析  168-177
  8.2 完善高新技术企业融资体系的对策  177-185
    8.2.1 发展债券市场，改善融资结构  177-182
    8.2.2 建立私募融资制度，扩大直接融资渠道  182-184
    8.2.3 发展融资租赁等金融服务  184-185
  8.3 本章小结  185-186
结论  186-188
参考文献  188-195
攻读博士学位期间发表的论文和取得的科研成果  195-196
致谢  196-197
个人简历  197

我国高新技术企业融资体系研究

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