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基于中小投资者保护的上市公司经营业绩评价

作　者: 张硕
导　师: 池国华
学　校: 东北财经大学
专　业: 财务管理
关键词: 投资者保护上市公司经营业绩评价银行业
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
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内容摘要

企业业绩评价一直是应用经济学科亟需解决而又很难解决的一个基础理论问题。在经营权和所有权两权分离的现代公司制度下，委托人对代理人业绩监管需求日益强烈，使得业绩评价的重要性不断得到强化，其理论和实践意义得到进一步凸现。近年来，作为企业的一类重要群体，上市公司的经营业绩评价成为了我国业绩评价理论研究领域内的热点。其原因在于，一方面证券市场是构成我国社会主义市场经济体系的重要组成部分，上市公司的健康持续发展对我国社会经济活动有着越来越重要的影响；另一方面，随着我国证券市场制度的日益规范和上市公司治理结构的不断健全，投资者在进行证券投资时愈加看重上市公司基本的经营业绩，证券投资中“价值投资”理念日益深入人心。基于以上认识，本文从外部中小投资者的利益出发，在理论研究和数据检验的基础上，试图建立起一套科学合理且具有可操作性的上市公司业绩评价模型。本文的直接目的在于帮助中小投资者作出正确的投资决策，并从这个角度加强对中小投资者的利益保护；本文的最终目的在于，通过推动投资者对上市公司业绩基本面的持续关注和真实价值的深入挖掘，以求在长远上促进我国资本市场的健康发展。具体来讲，全文共分为五个部分。第一部分是绪论。在本部分中对一些基本的概念和研究范围进行了界定，介绍了论文的主要研究方法，并对国内外的已有研究成果进行了梳理和评价。第二部分试图阐述本文在投资者利益保护方面的研究价值，实际上，科学的经营业绩评价系统是保护资本市场中广大中小投资者利益的有力工具。第三部分通过理论总结和探讨，首先建立起一套体现上市公司整体特点的基本业绩评价体系；然后再结合银行业上市公司的特殊经营和财务特点的深入分析，将基本评价体系深化为适用于银行业这一特殊领域的业绩评价系统。第四部分运用银行业上市公司公布的会计数据，在会计分析的基础上，运用基本的数学方法对建立起来的理论模型进行了检验，并对检验结果进行了解释，对模型的科学性进行了评价。第五部分针对本文所发现的问题，对中小投资者、上市公司管理层以及监管层三方面提出了相应的建议。

全文目录

摘要  2-4
Abstract  4-8
第一部分绪论  8-19
  一、相关概念界定  8-11
    (一) 投资者概念界定  8-10
    (二) 经营业绩概念界定  10-11
  二、国内外研究现状综述  11-15
    (一) 国外研究现状综述  11-14
    (二) 国内研究现状综述  14-15
  三、本文研究的意义、内容和方法  15-19
    (一) 本文研究意义  15-17
    (二) 本文研究内容  17
    (三) 本文研究方法  17-19
第二部分投资者保护与上市公司经营业绩评价  19-26
  一、投资者利益的内涵和表现形式  19-21
    (一) 投资者利益内涵界定  19-20
    (二) 保护投资者利益的主要途径  20
    (三) 财务会计信息与投资者利益保护  20-21
  二、投资者利益保护与上市公司经营业绩评价的关系  21-26
    (一) 我国资本市场投资者构成现状描述  22-23
    (二) 上市公司业绩评价对投资者利益保护的作用  23-25
    (三) 以投资者利益为中心评价上市公司经营业绩  25-26
第三部分基于投资者利益的上市公司经营业绩评价体系构建  26-62
  一、上市公司经营业绩评价体系构建的理论分析  26-35
    (一) 信息不对称理论与上市公司业绩评价  26-27
    (二) 经典研究学派与上市公司经营业绩评价  27-29
    (三) 市场基础研究学派与上市公司经营业绩评价  29-31
    (四) 实证会计研究学派与上市公司经营业绩评价  31-32
    (五) 契约理论与上市公司经营业绩评价  32-35
  二、上市公司经营业绩评价体系的构建  35-43
    (一) 上市公司经营业绩评价体系构建的指导观念  35-36
    (二) 上市公司经营业绩评价的评价流程  36-38
    (三) 上市公司经营业绩评价的系统构成  38-43
  三、建立银行业上市公司经营业绩评价系统  43-62
    (一) 国内外成熟的银行业经营业绩评价系统总结  44-50
    (二) 已有银行业经营业绩评价系统的指导作用  50-51
    (三) 我国银行业上市公司经营业绩评价系统的构建  51-62
第四部分基于投资者保护的上市公司经营业绩评价系统检验  62-75
  一、数据搜集和初步处理  62-65
    (一) 样本选取和数据收集  62-63
    (二) 会计分析和数据筛选  63-65
  二、评价过程和评价结果  65-72
    (一) 相关指标计算  66-70
    (二) 评价结果展示  70-71
    (三) 评价结果分析  71-72
  三、对评价结果的进一步探讨  72-75
    (一) 评价指标间融合度探讨  72-73
    (二) 资本市场相关性探讨  73-74
    (三) 对分析结果的讨论  74-75
第五部分相关政策建议  75-80
  一、对中小股东的投资建议  75-77
  二、对上市公司的经营管理建议  77-78
  三、对资本市场监管部门的政策建议  78-80
参考文献  80-82
后记  82-83

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