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供应链融资对信息不对称的消解研究

作　者: 史运昌
导　师: 刘轶
学　校: 湖南大学
专　业: 金融学
关键词: 供应链融资中小企业信息不对称核心企业第三方物流
分类号: F832.4;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 258次
引　用: 1次
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内容摘要

中小企业普遍存在信用不足、经营制度不规范、缺乏可抵押资产,而且经常有赖账的机会主义行为,上述严重的信息不对称导致了银行不敢贷款给中小企业。供应链融资作为一种创新型融资方式,正是现代商业银行围绕融资主体间信息的非对称问题,将中小企业置于供应链的广阔背景下,透过其上下游贸易关系进行筛选与验证,防止信息的遗漏、扭曲、乃至虚假,通过供应链的信用捆绑、剥离、稀释、迁徙、堵截非对称信息,运用系统性的操作方法在细节上揭示、纠正非对称信息,以此来消解银企间的信息不对称,保证银企合作的顺畅运行。本文结合国内外已有的研究成果,认为供应链融资模式取得成功的关键在于其较好的解决了银行与中小企业间的严重的信息不对称。本文从信息经济学角度,运用博弈论等理论研究了供应链融资中的第三方物流企业与核心企业对银企间非对称信息的消解,分析它们发挥作用的机制,并用数理模型进行相应的分析。研究结果显示,供应链融资模式的确能够有效地消解银企间的非对称信息,缓解中小企业融资难的问题。具体结论如下:(1)供应链融资模式中,银行、第三方物流和中小企业形成双层委托代理关系,第三方物流对动产进行监管或为中小企业提供信用担保,有效地减轻了银企间的非对称信息。(2)核心企业首先凭借其在供应链中的核心地位和实力,对供应链成员进行筛选和监督,并发挥信息平台的作用,提高了信贷市场上的透明度;其次,核心企业与中小企业进行信用捆绑,建立起信誉链,提高中小企业的信用等级,减少了贷款的交易成本,同时提高了中小企业的违约成本,这些措施有效地缓解了银企间的信息不对称。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-10
插图索引  10-11
附表索引  11-12
第1章绪论  12-20
  1.1 选题背景及意义  12-13
  1.2 文献综述  13-17
    1.2.1 国内外关于信息不对称影响中小企业融资的文献综述  13-15
    1.2.2 国内外对供应链融资消解信息不对称的研究  15-17
    1.2.3 小结  17
  1.3 研究方法  17-18
  1.4 研究思路与章节安排  18-20
    1.4.1 研究技术路线及创新点  18
    1.4.2 章节安排  18-20
第2章供应链融资模式及其分析  20-32
  2.1 供应链融资概述  20-27
    2.1.1 供应链概述  20-21
    2.1.2 供应链融资的概念  21-22
    2.1.3 供应链融资的主要模式  22-27
  2.2 供应链融资的核心要素  27-28
    2.2.1 第三方物流  27-28
    2.2.2 核心企业  28
  2.3 银行与第三方物流和核心企业间的信息不对称  28-30
  2.4 供应链融资中信息不对称的消解  30-32
第3章第三方物流对信息不对称的消解  32-39
  3.1 第三方物流消解信息不对称的理论分析  32-34
  3.2 第三方物流消解信息不对称的模型分析  34-37
    3.2.1 监管动产减轻信息不对称  34
    3.2.2 动产抵押对信息不对称的消解  34-36
    3.2.3 信用担保对信息不对称的消解  36-37
  3.3 小结  37-39
第4章核心企业对信息不对称的消解  39-50
  4.1 信誉链对信息不对称的消解  39-42
    4.1.1 信誉链消解信息不对称的理论分析  39-40
    4.1.2 信誉链消解信息不对称的模型分析  40-42
  4.2 信息透明度对信息不对称的消解  42-47
    4.2.1 供应链的建立与成员筛选  42-43
    4.2.2 核心企业衍生出的信息平台作用  43
    4.2.3 双重信用体系的考量  43-44
    4.2.4 信息透明度消解信息不对称的模型分析  44-47
  4.3 信用捆绑对银企间信息不对称的消解  47-48
  4.4 小结  48-50
结论  50-52
参考文献  52-55
致谢  55-56
附录 A 攻读硕士学位期间所发表的学术论文目录  56

供应链融资对信息不对称的消解研究

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