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我国金属期货价格指数与PPI关系的实证研究

作　者: 宋旺江
导　师: 周焯华
学　校: 重庆大学
专　业: 金融学
关键词: 期货价格指数金属期货预警指标
分类号: F222.3;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

期货指数在国民经济中发挥预警器的功能,国外早已把它作为通货膨胀的预警指标。由于我国市场经济在不断的发展,期货市场已经成为我国市场经济中的重要的一个组成部分。特别是改革开放以来,中国经济一直保持较高的增长率,飞速发展程度令世界瞩目。尤其是最近几年,我国宏观经济克服世界金融危机的影响,发展势头很强劲,同时中国期货交易也进入了高速发展的新时期。随着我国期货市场的不断规范和发展,我国期货市场在金融市场中的地位日益突出,对宏观经济的先行作用日益增强。期货指数对我国中央银行观测通货膨胀、调整货币银行政策具有重要参考意义。本文编制并计算了我国金属期货价格指数,通过其与PPI的Granger检验,明确了我国金属期货价格指数对PPI的先行作用,并提出相关政策建议。本文首先对国内外关于商品期货价格指数方面的研究现状进行了综述;其次介绍了商品期货价格指数的相关理论以及介绍我国期货市场及其发展,重点介绍金属期货价格指数和宏观经济的作用;再分别介绍了国外和国内主要期货价格指数及其编制方法;然后,借鉴国外成熟经验,结合国内的研究,提出了我国金属期货价格指数的总体设计和运作构想,并就我国金属期货指数的品种、权重和编制方法进行系统的研究。最后,选择上海期货交易所的铜、铝、锌为对象,编制我国金属期货价格指数,并验证其与PPI的因果关系,进一步论证了金属期货价格指数作为经济景气预测的先行指标,及其在我国国民经济发展中的重要意义。

全文目录

中文摘要  3-4
英文摘要  4-8
1 绪论  8-13
  1.1 选题背景及研究意义  8-9
    1.1.1 选题背景  8
    1.1.2 研究意义  8-9
  1.2 国内外相关研究综述  9-11
    1.2.1 国外研究现状  9-10
    1.2.2 国内研究现状  10-11
  1.3 研究内容及论文结构  11-12
    1.3.1 研究内容  11
    1.3.2 论文结构  11-12
  1.4 本文的主要工作及创新点  12-13
2 商品期货价格指数的相关理论及分析  13-23
  2.1 指数的基本理论和方法研究  13-17
    2.1.1 指数的定义  13-14
    2.1.2 指数的基本功能  14-15
    2.1.3 指数的编制方法  15-17
  2.2 商品期货价格指数的概念及作用  17
  2.3 期货市场及其发展  17-19
    2.3.1 期货市场的概念  17-18
    2.3.2 我国期货市场的发展现状  18-19
  2.4 期货市场与宏观经济关系的理论研究  19-23
    2.4.1 期货市场与宏观经济关系的制度经济学分析  19-20
    2.4.2 期货市场与宏观经济关系的理论模型分析  20-23
3 我国金属期货价格指数编制的相关研究  23-33
  3.1 国外主要期货价格指数  23-25
    3.1.1 美国商品研究局CRB 商品期货指数  23
    3.1.2 LME 金属期货指数(LMEX)  23-25
  3.2 国内主要期货价格指数  25-27
    3.2.1 南华农产品期货价格指数  25-26
    3.2.2 证券时报商品指数  26-27
  3.3 国内外期货价格指数编制的方法比较  27-30
    3.3.1 国内外商品期货指数比较研究  27-28
    3.3.2 编制方法评析  28-30
  3.4 我国金属期货价格指数的编制和计算  30-33
    3.4.1 我国金属期货价格指数编制的基本思想  30
    3.4.2 我国金属期货价格指数编制的方法  30-32
    3.4.3 FPI 的转换  32-33
4 我国金属期货价格指数与 PPI 的关系研究  33-41
  4.1 FPI 和采掘类PPI 的假设检验  33-35
    4.1.1 FPI 和MPPI 的走势分析  33
    4.1.2 单位根检验  33-34
    4.1.3 协整检验  34
    4.1.4 Granger 因果检验  34-35
  4.2 FPI 和加工类PPI 的假设检验  35-37
    4.2.1 FPI 和PPPI 的走势分析  35
    4.2.2 单位根检验  35-36
    4.2.3 协整检验  36
    4.2.4 Granger 因果检验  36-37
  4.3 FPI 和PPI 的假设检验  37-39
    4.3.1 FPI 和PPI 的走势分析  37
    4.3.2 单位根检验  37-38
    4.3.3 协整检验  38
    4.3.4 Granger 因果检验  38-39
  4.4 FPI 作为宏观经济先行指标的实践检验  39-40
    4.4.1 FPI 与MPPI  39
    4.4.2 FPI 与PPPI  39
    4.4.3 FPI 与PPI  39-40
  4.5 本章小结  40-41
5 结论及政策建议  41-42
  5.1 结论  41
  5.2 政策建议  41-42
致谢  42-43
参考文献  43-46
附录  46
  A. 作者在攻读学位期间发表的论文目录  46
  B. 作者在攻读学位期间参加的科研项目目录  46

我国金属期货价格指数与PPI关系的实证研究

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