学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

人民币升值对我国上市公司行业股指影响的实证研究

作 者: 沈瑗
导 师: 韩德宗
学 校: 浙江工商大学
专 业: 金融学
关键词: 人民币 升值 事件分析法 GARCH模型
分类号: F832.6
类 型: 硕士论文
年 份: 2007年
下 载: 591次
引 用: 1次
阅 读: 论文下载
 

内容摘要


2005年7月21目中国人民银行宣布人民币升值,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。由于结束长达近10年之久的固定汇率,这一历史转变给整个中国经济尤其是国内资本市场带来了不小的冲击,当然也对上市公司各行业股指产生不尽相同的影响。对于人民币升值对国内上市公司各行业的影响,有很多学者已经从理论层面进行了详尽的分析。本文主要是从资本市场角度出发,对人民币升值的行业影响进行实证分析。文章以受汇率波动影响较大的16个上市公司行业的股指收益率,以及人民币升值后的汇率变动率为样本,采用的实证方法为事件分析法和GARCH回归模型。通过行业股指收益率和汇率变动的实证得到以下结果:首先通过事件分析法得出,股指受到人民币升值这一事件积极影响的行业是酿酒食品、金融、化工、商业连锁、旅游酒店、电器、有色金属以及交通工具和房地产行业,受到消极影响的行业是钢铁、纺织服装、煤炭石油、外贸行业;其次GARCH回归模型得到的结果为人民币汇率波动与行业股指之间的关系并非很显著,人民币升值对金融、有色金属、交通工具和房地产行业股指产生积极影响,对旅游酒店、纺织服装、钢铁行业产生消极的影响。综上所述,人民币升值会对金融、房地产、有色金属以及交通工具行业股指产生利好影响,而对纺织服装、钢铁产生不利影响。

全文目录


摘要  2-4
ABSTRACT  4-7
引言  7-10
  一、选题背景和意义  7-8
  二、文章框架结构  8
  三、研究方法及样本的选取  8-9
  四、本文创新点  9-10
第一章 文献综述  10-18
  第一节 国外对汇率变动与资本市场关系相关研究  10-15
  第二节 国内学者关于人民币升值对资本市场影响的研究  15-18
第二章 人民币升值的研究背景及国外经验借鉴  18-24
  第一节 国内的研究背景  18-19
  第二节 日元升值的历史经验  19-22
  第三节 其它国家及地区本币升值对资本市场影响的借鉴  22-24
第三章 人民币升值对上市公司行业股指影响的事件分析法实证研究  24-36
  第一节 模型及数据来源  24-28
  第二节 事件分析法的实证研究结果  28-36
第四章 人民币汇率变动对上市公司行业股指影响的时间序列模型研究  36-42
  第一节 模型与数据来源  36-38
  第二节 模型的实证研究结果  38-42
第五章 结论与分析  42-45
参考文献  45-49
致谢  49-50

相似论文

  1. 沪深股市相关性的实证研究,F224
  2. 国际政治视域下中美贸易失衡问题研究,F752.7
  3. 证券投资基金与股市稳定性研究,F224
  4. VaR方法在股指期货风险度量中的应用研究,F224
  5. 资产价格的波动与货币政策有效性研究,F822.0;F224
  6. 人民币国际化的金融市场条件研究,F832.6
  7. 深圳建设离岸金融中心的研究,F832.7
  8. 国际货币体系改革视角下的人民币国际化研究,F832.6
  9. 人民币汇率对中国进出口贸易商品结构的影响分析,F832.6;F224
  10. 人民币国际化进程中的货币竞争问题研究,F822
  11. 我国开放式基金市场风险度量研究,F224
  12. 工行人民币理财产品的市场细分和定位研究,F832.2
  13. 以国内价格稳定为基础的人民币均衡汇率研究,F832.6
  14. 人民币汇率波动对浙江省出口影响的实证研究,F752.8;F224
  15. IMF框架下人民币国际化法律问题研究,F832.6
  16. 我国股指期货市场对股票市场波动性的影响分析,F224
  17. 我国汇率制度和利率市场化对人民币国际化的影响研究,F832.6
  18. 商业银行人民币理财产品市场风险管理研究,F832.2
  19. 人民币升值背景下温州地方政府促进外贸出口的对策研究,F752.62
  20. 汇率形成机制的完善及其对人民币实际汇率的影响,F832.6
  21. 人民币升值对中国旅游企业影响的研究,F592.6

中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 汇兑、对外金融关系
© 2012 www.xueweilunwen.com