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我国上市商业银行汇率风险计量研究

作　者: 任克南
导　师: 王应贵
学　校: 南京财经大学
专　业: 金融学
关键词: 上市商业银行汇率风险 VaR 蒙特卡洛模拟
分类号: F832.6;F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

2005年7月21日,人民币汇率形成机制改革后,我国上市商业银行面临的汇率风险逐渐增大。截至2008年末,人民币兑美元汇率中间价为1美元兑6.8346人民币,显示人民币自汇改以来已累计升值21.10%。人民币升值所导致的汇率波动在侵蚀我国上市商业银行利润的同时,也影响到它们原本就不熟悉的汇率风险管理水平。现阶段,我国大部分上市商业银行仍然采用较为落后的敞口分析法分析它们面临的汇率风险,无法有效的计量银行自身真实的汇率风险水平。因此,寻找有效的汇率风险计量方法及模型,应该成为现阶段我国上市商业银行关心的问题。鉴于此,本文首先回顾和总结了国外有关商业银行汇率风险的理论和模型,同时对我国学者的相关研究进行了总结。接着具体分析了我国上市商业银行面临的汇率风险,主要来自外汇资本金以及开展国际业务两个方面。在总结了我国上市商业银行现阶段所使用的汇率风险计量工具后,指出现阶段我国上市商业银行关于汇率风险的计量手段虽然并不单一,但较为落后的特点。由于关于风险计量的VaR方法尤其是基于蒙特卡洛模拟的VaR方法,已经成为当今世界上大多数商业银行所使用的工具,本文在第3部分对此方法进行了详尽阐述。接下来,首次利用我国上市商业银行受汇率变动影响的现金流量作为因变量,利用3对货币对汇率作为自变量进行了回归分析,并利用蒙特卡洛模拟方法计算了工商银行等6家上市商业银行2009年第3季度面临的汇率风险的VaR值。最后,本文总结了研究结论,指出不足之处并对后续研究进行了展望。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
第1章绪论  8-17
  1.1 选题背景与意义  8-10
    1.1.1 选题背景  8-9
    1.1.2 选题意义  9-10
  1.2 国外、国内相关研究现状  10-14
    1.2.1 国外相关研究综述  10-13
    1.2.2 国内研究文献综述  13-14
  1.3 研究方法和研究内容  14-15
    1.3.1 研究方法  14-15
    1.3.2 研究内容  15
  1.4 研究思路和创新要点  15-17
    1.4.1 研究思路  15-16
    1.4.2 创新要点  16-17
第2章现阶段我国上市商业银行汇率风险分析  17-26
  2.1 上市商业银行汇率风险的原因  17
  2.2 上市商业银行汇率风险的种类  17-22
    2.2.1 商业银行外汇资本金产生的汇率风险  17-18
    2.2.2 商业银行开展外汇业务产生的汇率风险  18-22
  2.3 现阶段我国上市商业银行汇率风险的计量方法  22-25
    2.3.1 外汇敞口分析  22
    2.3.2 敏感性分析  22-23
    2.3.3 风险价值（VaR）分析  23-24
    2.3.4 我国上市商业银行汇率风险计量的特点  24-25
  2.4 本章小结  25-26
第3章我国上市商业银行汇率风险VAR 计算的蒙特卡洛模拟方法  26-31
  3.1 VAR 的涵义与计算方法  26-27
    3.1.1 VaR 的涵义  26
    3.1.2 VaR 的主要计算方法  26-27
  3.2 VAR 计算的蒙特卡洛模拟法  27-29
    3.2.1 蒙特卡洛模拟法的基本思想  27-28
    3.2.2 蒙特卡洛模拟法的VaR 计算  28-29
  3.3 利用蒙特卡洛模拟法计算我国上市商业银行汇率风险VAR 的基本思路  29-30
  3.4 本章小结  30-31
第4章我国上市商业银行汇率风险计量的实证研究  31-40
  4.1 样本与数据选取  31-32
  4.2 实证过程  32-37
    4.2.1 数据预处理  32-36
    4.2.2 模型构建  36
    4.2.3 蒙特卡洛模拟方法计算VaR 值  36-37
  4.3 模拟结果  37-38
  4.4 本章小结  38-40
第5章结论及展望  40-43
  5.1 研究结论  40
  5.2 存在不足  40-41
  5.3 展望  41-43
参考文献  43-46
致谢  46

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