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次贷危机背景下的资产证券化法律监管研究

作　者: 朱巍
导　师: 肖金明
学　校: 山东大学
专　业: 法律
关键词: 次级房贷资产证券化法律监管
分类号: D922.287
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

资产证券化是上世纪后半期世界范围内资本市场上极为重要的金融创新形式,经历了一个迅速发展的过程。资产证券化作为一种较新的金融产品,日益成为当前资本市场上的重要融资方式。本文以美国的次贷危机为背景,研究我国的资产证券化市场中监管体制的完善。全文共分四章。第一章介绍资产证券化的基本理论,包括概念、特征、流程、主体、实质和特征等相关内容,并对资产证券化的风险做了分析。第二章研究美国次贷危机的缘起以及政府监管不力责任,提出金融创新与金融监管必须并行的理念。资产证券化交易主体众多、结构复杂,横跨银行、证券、保险多个领域,不可避免地对整个金融行业和金融秩序产生深远的影响。美国政府对资产证券化市场的过于放纵和监管不力是次贷危机的重要原因,这一教训表明,在推动金融业发展的同时也为金融业带来新的风险,这势必需要加强监管。金融创新与金融监管是一个硬币的两面,两者相辅相成,才能促进金融市场的稳定与繁荣。第三章研究我国目前资产证券化市场的现状以及监管状况。我国资产证券化还处于起步阶段,还需要积累实践经验。目前我国的政府监管非常严格,市场还不开放,这在短期内有积极意义,但从长远看,应当是监管与创新的结合,需要培育并逐渐放开资本市场。第四章研究如何完善我国资产证券化市场监管体制。首先是资产证券化监管的原则和指导思想,然后是监管的模式,我国的资产证券化建立一个长期的专业的综合监管机构,可以在当前银监会、证监会和保监会三方联席会议基础上,组建金融监管协调委员会。要制定能体现我国金融体系规范发展的相关法律,鼓励金融监管的创新,加强金融机构间的协调和实现信息共享,建立和完善金融机构的自控机制和重视舆论监督,建立紧急情况下的救援机制。最后研究了监管的若干措施和途径。

全文目录

中文摘要  8-9
Abstract  9-11
第一章资产证券化的基本理论  11-20
  一、资产证券化的概念与结构  11-17
    (一) 资产证券化的概念  11-13
    (二) 资产证券化的基本流程  13-15
    (三) 资产证券化的交易主体  15-17
  二、资产证券化的风险  17-20
第二章次贷危机与金融监管  20-29
  一、美国次贷危机爆发的缘起  20-25
  二、次贷危机酝酿中的政府监管缺失  25-27
    (一) 金融监管体系的滞后  25-26
    (二) 对次级房贷泛滥的监管严重缺失  26
    (三) 监管部门没有对评级机构进行必要的监督  26-27
  三、金融监管的必要性  27-29
第三章我国当前资产证券化的现状与风险  29-37
  一、我国资产证券化的历程与现状  29-33
    (一) 我国引入资产证券化的原因  29-30
    (二) 我国资产证券化的实践发展  30-32
    (三) 我国资产证券化市场的独特风险  32-33
  二、我国当前资产证券化的监管状况  33-37
第四章我国资产证券化法律监管机制的完善  37-47
  一、明确资产证券化法律监管的原则  37-39
    (一) 风险监管原则  37
    (二) 合理监管原则  37-38
    (三) 效率原则  38
    (四) 依法监管原则  38-39
    (五) 自律与他律相结合原则  39
  二、法律监管的模式选择  39-41
  三、完善资产证券化法律监管的措施  41-47
    (一) 要求贷款发放机构持有一定比例风险等级较高的证券  41-42
    (二) 强化信息披露  42-43
    (三) 规定投资限额  43
    (四) 监督信用评级  43-44
    (五) 推动市场中介服务行业的自律  44-45
    (六) 引入证券赔偿集团诉讼机制  45-47
结语  47-48
参考文献  48-50
后记  50-51
学位论文评阅及答辩情况表  51

次贷危机背景下的资产证券化法律监管研究

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