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基于跳扩散过程的人民币汇率变动模型的参数估计及应用

作　者: 张海叶
导　师: 王建稳
学　校: 北方工业大学
专　业: 应用数学
关键词: 跳扩散过程 MCMC 人民币汇率
分类号: F832.6
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 68次
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内容摘要

近年来,人民币汇率逐渐成为一个热门的话题,它一方面影响着国家的经济命脉,另一方面也与我们的生活息息相关。我国的汇率已在从一个固定汇率阶段迈入市场决定的变动时代。国家外汇管理局于2006年度明确表示,将逐步放宽汇率的波动幅度管理,以促进汇率管理浮动机制下的人民币汇率行为分析形成的自由度与弹性。在这种背景下,我们可以预期外汇市场也可能产生其他金融市场所呈现出的跳跃现象及其引发异常的汇率风险。目前我国人民币汇率的研究主要集中于讨论升值贬值对我国产业的影响或过多的在研究均衡汇率。当然,近年来,直接就汇率本身变动问题的研究也在逐步增多,但很多研究都是基于一般的时间序列模型,研究过于单一,不能紧跟金融研究的步伐。本文将基于跳跃幅度服从非对称Poisson分布的跳扩散过程,研究跳扩散模型在汇率市场的变化特征。模型的估计方法采用MCMC,MCMC是Markov chain Monte Carlo的简称,它是最近发展起来的一种简单且行之有效的贝叶斯计算方法,它在统计物理学中得到广泛应用已经有50多年的历史,但它在贝叶斯统计理论中的应用则是近10年多的事情。目前,贝叶斯计算软件较多,包括WinBUGS, OpenBUGS等；同时R, Splus和Matlab都可以应用于贝叶斯仿真分析计算,本文将结合WinBUGS及Matlab两个软件进行计算,许多学者将其两者称为Matbugs。本文的实证部分将利用人民币/美元汇率,选用人民币/美元的日收盘价进行实证分析,就人民币/美元这一特例,通过MCMC估计方法及非对称Poisson跳扩散模型做分析,对汇率市场可能出现的跳跃风险进行规避。本文的局限性体现在对模型及对人民币汇率的的选择上,特别是汇率的选择上,可以做更多的扩展,针对不同国家的汇率进行实证研究,对我们更好的规避汇率风险提供更为充足的依据。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-7
目录  7-8
1.导言  8-10
  1.1 选题背景及意义  8-9
  1.2 国内外研究现状  9-10
  1.3 本文的内容与结构  10
2.跳扩散模型的概述  10-12
  2.1 跳扩散模型的背景和意义  10-11
  2.2 非对称Poisson跳扩散模型  11-12
3.MCMC(即马尔科夫链蒙特卡罗)估计  12-16
  3.1 Markov链  12-13
  3.2 MH算法  13-15
  3.3 Gibs抽样  15-16
  3.4 WinBUGS的介绍  16
4.实证分析  16-25
  4.1 数据的选择处理及其统计特征  16-18
  4.2 MCMC估计非对称Poisson跳扩散模型  18-25
5.总结  25-26
参考文献  26-28
申请学位期间的研究成果及发表的学术论文  28-29
致谢  29-30
附:MCMC方法估计非对称Poisson模型  30-32

基于跳扩散过程的人民币汇率变动模型的参数估计及应用

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