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人民币国际化路径研究-基于香港离岸人民币金融市场视角

作　者: 范建飞
导　师: 王中华
学　校: 天津商业大学
专　业: 金融学
关键词: 货币国际化人民币香港离岸金融市场国际化路径
分类号: F832.6
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 7次
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内容摘要

近年来，随着我国经济实力不断增强，对外贸易迅速发展，人民币在周边国家与地区的流通规模呈扩大之势，加之2005年第二次汇率改革启动以来人民币呈现持续升值之势，国内外对于人民币成为国际货币的呼声越来越高。目前我国经贸总额仅次于美国，位居世界第二。但是，相对于我国雄厚的经济实力，人民币的国际地位相对较低。同时，美国次贷危机后，三大国际货币——美元、欧元、日元出现不同程度的信心危机，国际货币体系改革的呼声日渐高涨。因此，人民币国际化不仅是我国深化改革开放的要求，也是当前国际经济背景下的必然选择。同时人民币国际化包含巨大收益，其长远利益超过近期利益，是一项重大战略举措，对提升我国经济的国际竞争力、提高国际话语权都具有重要意义。人民币国际化是现阶段中国政府为争取更高的国际地位而在国际货币金融领域中实行的核心发展战略。由于人民币资本账户的管制，人民币的可自由兑换性受到限制，人民币的“跨境结算”和“离岸金融”是目前推动人民币国际化最主要的方式，因此香港人民币离岸市场的形成和发展是人民币国际化战略的重要基础环节。中国政府政策主导下逐步形成的香港人民币离岸市场属于政策推动型的本币离岸金融市场，政策推动与本币离岸也是香港人民币离岸市场的显著特征。根据人民币国际化渐进性原则，人民币国际化的路径首先应该从人民币周边化到人民币区域化，这符合客观规律的发展和中国的实际情况。鉴于欧洲货币一体化成功经验和日元国际化失败的经验——区域内大国的合作共识有利于产生稳定的区域货币体系，当前单一货币强行挑战美元的货币霸权地位的条件还不具备，因此人民币区域化道路需要摒弃单边主义思路，需要与日元协调合作发展，共同挑战美元的霸权地位。由区域化到国际化，更有利于把握当前重大历史机遇，能够实现人民币国际影响力的快速提升,在此过程中，中国需要更多的发挥中国与其它发展中国家贸易往来的优势。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-7
目录  7-9
第一章前言  9-17
  1.1 研究背景和意义  9-10
    1.1.1 研究背景  9-10
    1.1.2 研究意义  10
  1.2 文献综述  10-15
    1.2.1 货币国际化含义  10-11
    1.2.2 货币国际化条件  11-12
    1.2.3 货币国际化其它方面研究  12-13
    1.2.4 人民币国际化条件  13-14
    1.2.5 人民币国际化的成本和收益  14-15
  1.3 研究思路与方法  15-17
    1.3.1 研究思路  15
    1.3.2 研究方法  15
    1.3.3 创新点  15-17
第二章货币国际化的背景与条件  17-30
  2.1 货币国际化的背景  17-27
    2.1.1 美元国际化的背景  17-19
    2.1.2 欧元诞生的背景  19-22
    2.1.3 日元国际化的背景  22-25
    2.1.4 对比分析与启示  25-27
  2.2 货币国际化的条件  27-30
    2.2.1 国际贸易规模和地位  27-28
    2.2.2 金融市场的成熟度  28-29
    2.2.3 国家经济实力  29-30
第三章人民币国际化的收益与成本  30-33
  3.1 人民币国际化收益  30-32
    3.1.1 人民币国际化增加铸币税收入  30
    3.1.2 人民币国际化消除汇率风险  30-31
    3.1.3 人民币国际化减少外汇储备  31
    3.1.4 人民币国际化将倒推我国金融业改革  31
    3.1.5 人民币国际化将提高我国的国际地位  31-32
  3.2 人民币国际化成本  32-33
    3.2.1 人民币国际化削弱我国货币政策的有效性  32
    3.2.2 人民币国际化增加我国经济遭受外部冲击的可能性  32-33
第四章人民币国际化的基石：香港离岸人民币金融市场  33-38
  4.1 香港离岸人民币金融市场与人民币国际化  33-35
    4.1.1 香港离岸人民币金融市场存款业务  34
    4.1.2 香港离岸人民币金融市场债券和股票市场  34-35
    4.1.3 香港离岸人民币金融市场衍生品市场  35
  4.2 香港离岸人民币金融市场存在的问题  35-36
    4.2.1 回流渠道亟待完善  35
    4.2.2 应用渠道有限，结构有待调整  35-36
    4.2.3 非完全离岸金融市场，受制度约束明显  36
    4.2.4 资产池有待扩大  36
  4.3 对香港离岸人民币金融市场的政策建议  36-38
    4.3.1 在审慎监管的前提下积极建设人民币流入、流出机制  36-37
    4.3.2 做大香港人民币资产池，增加人民币资产的流动性  37-38
第五章人民币国际化路径选择  38-49
  5.1 人民币国际化路径设计原则  38-40
    5.1.1 市场性原则  38
    5.1.2 制度建设配套原则  38
    5.1.3 渐进性原则  38-39
    5.1.4 实力与机遇并重原则  39
    5.1.5 重点性原则  39
    5.1.6 合作性原则  39-40
  5.2 人民币国际化过程中的重点事项  40-46
    5.2.1 利率市场化改革  40-41
    5.2.2 汇率改革  41-42
    5.2.3 资本项目的渐进有序开放  42-43
    5.2.4 发展债券市场  43-44
    5.2.5 人民币跨境贸易结算  44-45
    5.2.6 建立大宗商品期货交易所  45-46
  5.3 人民币国际化路径  46-49
    5.3.1 从人民币周边化到人民币区域化  46-47
    5.3.2 从人民币区域化到人民币国际化  47-49
结语  49-50
参考文献  50-52
发表论文、参加科研情况说明  52-53
致谢  53-54

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