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我国股票型基金投资风格研究

作　者: 肖志成
导　师: 刘阳
学　校: 西南财经大学
专　业: 金融
关键词: 股票型基金投资风格基于组合的风格分析
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 19次
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内容摘要

本文由介绍股票型基金的投资风格开始,从理论到实际检验,从多个角度展示了现今我国股票型基金投资风格及相关问题的全貌,为各类市场参与者提供了较为科学的分析结论和行动指南。为了满足投资者在投资偏好上体现出的各种差别,基金发挥着良好的作用。由于源于不同的投资理念和策略,每一种基金都有其独特的风格。这对基金的业绩和市场价格有着重大影响。对于基金投资风格的各种影响因素,本文也从理论上进行了探究：首先是基金行为的博弈分析：然后是基金的经济人、决策人特征；最后是行为金融学的影响。此外还对基金投资风格形成的各类影响因素进行了全面探讨,并介绍了我国基金发展的一些特点,并对其成因进行了分析。在实际检验上,我国股票型基金的实际风格类型与合同所宣称的存在较大差别。因此对实际风格进行检验迫在眉睫。本文采用基于组合的风格分析方法,对选取的5家基金管理公司旗下的15只股票型基金的投资风格进行了检验,最后得出结果,大多数基金的实际投资风格确与其合同所宣称的不一致。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1. 前言  8-11
  1.1 选题背景和研究意义  8
  1.2 国内外研究现状  8-9
  1.3 研究思路  9-10
  1.4 篇章结构  10-11
2. 基金投资风格及其分类  11-16
  2.1 基金投资策略与投资风格  11-13
    2.1.1 主动投资策略和积极型基金  11-12
    2.1.2 被动投资策略和消极型基金  12
    2.1.3 积极型基金风格分类  12-13
  2.2 基金投资风格分析方法  13-16
3. 影响基金投资风格的理论探究  16-29
  3.1 基金行为系统的博弈分析  16-19
    3.1.1 委托—代理关系概述  16-17
    3.1.2 基金委托—代理问题研究  17-18
    3.1.3 委托—代理问题对基金投资风格的影响  18-19
  3.2 基金机构投资者行为  19-22
    3.2.1 基金的经济人特征  19-20
    3.2.2 基金的金融机构决策人特征  20-22
  3.3 行为金融视角下的投资策略  22-24
    3.3.1 基于启发性思维偏差的投资策略  22-23
    3.3.2 主动型投资者的预期优化策略  23-24
    3.3.3 被动型投资者的分散化策略  24
  3.4 基金管理者的影响  24-29
    3.4.1 基金管理者行为和投资风格  24-26
    3.4.2 基金管理者投资理念和投资风格  26-29
4. 我国基金投资风格的演变历程及成因探究  29-33
  4.1 我国基金投资风格的演变历程  29-31
  4.2 基金投资风格变化的原因探究  31-33
5. 股票型基金实际投资风格的检验  33-37
  5.1 基金合同宣称的投资风格  33-34
  5.2 股票型基金实际投资风格的检验  34-37
    5.2.1 研究思路和样本选择  34-35
    5.2.2 检验结果  35-37
6. 结论与不足  37-39
  6.1 主要观点与结论  37-38
  6.2 不足与深度研究  38-39
参考文献  39-40
致谢  40-41

我国股票型基金投资风格研究

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