学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

上市公司信用违约风险实证分析

作　者: 王科文
导　师: 张学功
学　校: 华中科技大学
专　业: 金融
关键词: 信用风险 KMV模型风险度量违约距离
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 11次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

随着全球经济一体化和金融自由化发展进程的不断深入，信用风险受到了国内外的广泛关注。2008年，一场由美国次贷危机引起的金融危机迅速蔓延全球，从某种意义上讲它更像是一场信用危机的大爆发。如何在促进经济发展的同时更好地处理信用风险问题成为各界关注的焦点话题。准确度量和有效管理信用风险能够提高金融机构识别、评估、预警和控制信用风险的能力，便于风险机构对信用风险的监督和管理。及时准确度量、评估信用风险对上市公司本身也极具现实意义，及时了解自身的风险状况能帮助上市公司及时改变经营策略，规避信用风险，减少损失。传统的度量和管理信用风险的方法和手段已远远不能满足人们对信用风险进行科学量化度量和有效管理的需要。本文将KMV理论与我国股票市场和上市公司的实际情况相结合，在深入分析模型理论的基础上，从违约点和股权价值的确定对经典的KMV模型进行了适当修正，选取沪深两市30家上市公司作为样本，以观察KMV模型在度量我国上市公司信用风险的适用性。经过实证研究发现修正的KMV模型输出的违约距离（DD）能有效识别ST公司和正常公司之间的风险差异，度量我国上市公司信用风险，在我国具备相当的适用性，最后提出相应的政策建议以及展望模型未来的应用前景。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
1 绪论  7-14
  1.1 课题选题背景与研究意义  7-9
  1.2 文献综述  9-11
  1.3 课题研究思想、研究方法、创新点及不足  11-14
2 KMV 模型理论框架及操作步骤  14-22
  2.1 信用风险度量模型的发展  14-15
  2.2 KMV 模型的基本思想  15-20
  2.3 KMV 模型的总结  20-22
3 KMV 模型对我国上市公司信用风险度量的适应性研究  22-36
  3.1 应用 KMV 模型的前提分析  22-23
  3.2 利用 KMV 模型对我国上市公司贷款违约风险进行实证研究  23-35
  3.3 研究结论  35-36
4 结论与建议  36-39
  4.1 结论  36
  4.2 本文提出的建议  36-37
  4.3 结束语  37-39
致谢  39-40
参考文献  40-42

上市公司信用违约风险实证分析

内容摘要

全文目录

相似论文