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我国资本市场新退市制度与企业盈余管理的实证研究

作　者: 王里
导　师: 吴可
学　校: 华中科技大学
专　业: 金融
关键词: 退市制度盈余管理盈余密度分布
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

我国证券市场自80年代末恢复以来历经曲折发展，已经成为了亚太乃至全球的重要市场。然而与举足轻重的规模不相适应的是，我国证券市场依然存在相比成熟市场而言很多的问题。上市公司“僵而不死”现象就是其中之一。相当数量上市公司经营困难甚至是资不抵债，却能继续存在于证券市场。部分上市公司为了规避退市，采取盈余管理乃至财务造假的方式欺骗投资者和监管部门，严重扰乱市场秩序，等到东窗事发之时，中小投资者往往会遭受重大损失。如何实现对上市公司的优胜劣汰，是证监会一直以来努力的方向。但是面对证监会各项规章制度的压力，上市公司的盈余管理等行为却也是客观存在。如何实现对上市公司的有效监管是各方共同关注的问题。本文旨在利用最近几年上市公司年报数据分析上市公司的盈余管理现象，剖析上市公司盈余管理的动机，并结合新颁布的退市规定来分析上市公司今后是否还会进行盈余管理等行为，给出合理的建议。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1 引言  8-20
  1.1 选题的目的和意义  8-10
  1.2 国内外相关文献综述  10-18
    1.2.1 国内外关于资本市场退市机制的研究  10-14
    1.2.2 国内外文献资料关于企业盈余管理的研究  14-18
  1.3 全文研究的主要内容、研究方法和创新点  18-19
  1.4 全文的基本构思  19-20
2 退市制度与公司行为分析  20-25
  2.1 国内外退市制度现状  20-21
    2.1.1 国外退市制度  20-21
    2.1.2 我国最新退市政策  21
  2.2 我国上市公司退市原因  21-22
  2.3 我国股票市场退市机制失灵的问题  22-23
  2.4 上市公司在退市机制失灵中表现的行为动机  23-25
3 实证研究方法  25-30
  3.1 研究假说  25-26
  3.2 实证方法确定  26-29
    3.2.1 盈余管理行为的判定  26-27
    3.2.2 盈余管理行为的普遍性研究  27-28
    3.2.3 连续亏损上市公司盈余管理行为研究  28-29
  3.3 详细数据的选取  29-30
4 实证结果以及分析  30-38
  4.1 上市公司数据统计结果  30-35
    4.1.1 上市公司业绩分布情况（一）  30-33
    4.1.2 上市公司业绩分布情况（二）  33-34
    4.1.3 沪深两市亏损上市公司业绩统计  34-35
  4.2 进一步分析  35-38
    4.2.1 微利公司的大量存在  35-36
    4.2.2 退市政策与盈余管理的难题  36-38
5 结论与建议  38-43
  5.1 研究结论  38
  5.2 政策建议  38-43
致谢  43-44
参考文献  44-48
附录  48-50

我国资本市场新退市制度与企业盈余管理的实证研究

内容摘要

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