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保险公司股票投资组合优化策略研究

作　者: 冯义
导　师: 戴志敏
学　校: 浙江大学
专　业: 项目管理
关键词: 投资组合结构方程模型均值-方差模型 Copula函数
分类号: F842.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 16次
引　用: 0次
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内容摘要

随着金融市场的不断开放,保险公司的数量也越来越多,它们之间的竞争也更加激烈,但是传统的保险资金投资已经无法满足保险公司生存、发展的需要。鉴于此,保监会也陆续放开了保险公司投资的范围和领域。目前,保险公司更多的是把资金用于银行存款和债券等投资收益较低的一些投资项目,较少地用于那些高风险、高收益的股票投资领域。本论文就是基于这种背景,在完成梳理现有投资组合相关理论的基础上,分析我国目前保险公司投资的现状和发展趋势；再结合笔者自身日常的工作经验、投资经验,接着通过构建结构方程模型的方法,给出股票池的构建思路和具体操作步骤,进而对入围股票池的股票进行投资组合优化的策略研究,并最终根据实际情况给出结论和建议。

全文目录

致谢  4-5
摘要  5-6
Abstract  6-7
目次  7-9
1 引言  9-12
  1.1 问题的提出  9
  1.2 研究的内容和框架  9-10
    1.2.1 研究的内容  9-10
    1.2.2 基本框架  10
  1.3 本文的创新点  10-11
  1.4 本章小结  11-12
2 文献综述  12-21
  2.1 投资组合研究现状  12-14
    2.1.1 国外投资组合理论发展及研究现状  12-13
    2.1.2 国内研究现状  13-14
  2.2 结构方程模型研究现状  14-21
    2.2.1 国外结构方程模型的应用研究成果  15-16
    2.2.2 国内结构方程模型的应用研究现状  16-19
    2.2.3 结构方程模型应用研究的发展趋势  19-21
3 我国保险公司资金运用现状分析  21-27
  3.1 我国保险公司投资现状  21-24
  3.2 保险公司投资特点  24-25
  3.3 股票投资组合的必要性分析  25-27
    3.3.1 保险投资趋势  25
    3.3.2 股票投资的可行性  25-26
    3.3.3 股票投资组合的必要性  26-27
4 保险公司股票池的构建研究  27-49
  4.1 股票池构建原理  27-30
  4.2 变量选取与样本数据  30-32
  4.3 模型构建与识别  32-48
  4.4. 本章小结  48-49
5 保险公司股票投资组合优化实证分析  49-57
  5.1 股票投资基本原理  49-53
    5.1.1 马可维兹投资组合模型  49
    5.1.2 核函数  49-50
    5.1.3 MCMC算法  50-51
    5.1.4 多元Copula族函数  51-52
    5.1.5 多元阿基米德Copula(Archimedean Copula)函数  52-53
  5.2 实证分析  53-56
  5.3 本章小结  56-57
6 结论与建议  57-59
  6.1 结论  57
  6.2 建议  57-59
参考文献  59-64
作者简历  64

保险公司股票投资组合优化策略研究

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