学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

私募股权投资基金设立与监管的国际比较

作　者: 王艳瑜
导　师: 王志强
学　校: 厦门大学
专　业: 工商管理
关键词: 私募基金 监管 国际比较
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 84次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


本文旨在通过对私募股权投资基金行业惯例和政府监管体系的国际比较研究,探索发现行业的一般规律及其对我国的借鉴意义。本文在研究过程中查阅了大量外文文献,系统地整理国内各类行业法规,并注重在研究中结合实例。本文认为,长期股权投资需求和长期资产配置需求共同催生了私募股权投资。市场为平衡资金供需双方的利益,引入了私募股权投资基金。然而,私募股权投资基金由于具有交易结构复杂、信息不透明、低流动性及收益的高风险特征,非一般投资者所能驾驭,必须面向成熟投资人进行私募。成熟投资人可以与投资管理人之间通过博弈达成最优行业利益分配规则。一国政府可以通过监管和税收两大工具引导基金管理人向成熟投资者募集资金,而将无法独立识别和承担风险的投资者排除在此类高风险投资之外。本文最后对我国私募股权投资基金行业的现状、法律形式、跨国资本流动管制、纳税义务、投资者适当性管理和基金行业监管框架等进行系统性梳理,并对我国如何搭建成熟的私募股权投资基金市场政策体系提出建议。

全文目录


内容摘要  4-5
ABSTRACT  5-11
引言  11-13
第一章 私募股权投资与私募股权投资基金  13-31
  第一节 从资金的供需双方看私募股权投资的概念与特点  13-25
    一、技术生命周期与私募股权投资  13-23
    二、作为另类投资的私募股权投资  23-25
  第二节 私募股权投资基金及其结构  25-31
    一、投资基金  26-27
    二、基金管理机构  27
    三、投资顾问机构  27-28
    四、关联基金  28-31
第二章 私募股权基金行业最优规则  31-62
  第一节 双重私募机制及投资者适当性管理的国际比较  31-38
    一、私募的概念及投资者适当性管理  31-32
    二、美国的投资者适当性管理及启示  32-34
    三、欧盟的投资者适当性管理及启示  34-37
    四、日本的投资者适当性管理及启示  37-38
  第二节 私募股权投资基金的最优行业利益分配规则  38-62
    一、承诺出资  38-40
    二、基金分配  40-46
    三、基金管理费  46-48
    四、基金费用支出  48-51
    五、基金期限  51-56
    六、管理利益冲突  56-62
第三章 私募股权投资基金监管的国际比较  62-90
  第一节 美国私募股权投资基金监管体系  62-74
    一、《投资公司法》  63-64
    二、《投资顾问法》  64-66
    三、《证券法》  66-68
    四、《证券交易法》  68-69
    五、《雇员退休收入保障法》  69-71
    六、启示  71-74
  第二节 卢森堡私募股权投资基金监管规则  74-90
    一、卢森堡轻度监管基金  75-78
    二、非管制持股公司  78-82
    三、集团内部融资活动  82-83
    四、《另类投资基金经理指引》  83-88
    五、启示  88-90
第四章 中国私募股权投资基金的设立与监管实践  90-137
  第一节 我国私募股权投资市场主体及发展现状  90-93
    一、外资PE  90
    二、本土PE  90-91
    三、券商直投  91-92
    四、保险资本  92
    五、地方政府引导基金  92-93
  第二节 我国私募股权投资基金的组织形式  93-99
    一、规范但不经济的公司制  93-95
    二、高效的有限合伙制  95-96
    三、灵活的信托制  96-98
    四、三种模式的比较  98-99
  第三节 我国私募股权投资基金跨国资本流动监管及税收  99-119
    一、私募股权投资基金利用外资  99-110
    二、私募股权投资基金的税收体系及跨国比较  110-116
    三、企业混合性投资业务企业所得税处理及其影响  116-119
  第四节 我国私募股权投资基金监管体系的建立  119-131
    一、我国的资产管理行业投资者适当性管理  119-128
    二、私募股权投资基金监管机构的变迁及未来的监管动向  128-131
  第五节 搭建成熟的资产管理行业市场政策体系  131-133
    一、统一投资者适当性管理制度  131
    二、建立统一的资产管理机构登记体系  131-132
    三、搭建资产管理行业的持续合规体系  132-133
    四、统一的税收征管制度和引导性税负安排  133
    五、搭建便利跨国资本流动的制度安排  133
  第六节 我国私募股权投资基金设立的税收筹划  133-137
    一、目前我国私募股权投资基金监管框架下的节税工具建议  134-135
    二、厦门与几个重要城市的基金税收优惠政策比较  135-137
结语  137-138
参考文献  138

相似论文

  1. 茶饮料质量安全研究,TS275.2
  2. 政府网络监管问题研究,D630
  3. 基于GIS和GPS的国土资源动态巡查系统的设计与实现,P208;P228.4
  4. 我国生物质能发展中的法律问题研究,F426.2
  5. 食品安全公私合作监管法律制度研究,F203
  6. 改进橡胶避孕套市场政府监管研究,F203
  7. 中国服务外包产业发展研究,F719
  8. 存货质押融资中的质物监管风险控制研究,F259.27
  9. 环境监管失职罪若干法律问题研究,D924.3
  10. 我国国家创新能力评价与国际比较研究,F224
  11. 公共食品安全监管体系研究,F203
  12. 试论我国食品安全监管制度的完善,F203
  13. 网络游戏政府监管问题研究,F49
  14. “新农合”政府监管机制研究,R197.1
  15. 我国金融服务贸易国内技术含量及其国际竞争力评价,F752.68
  16. 数据集中监管信息共享平台的设计与实现,TP311.52
  17. 内部控制信息披露监管问题研究,F233;F832.51
  18. 市场经济与政府监管的关系,F123.9
  19. 济南市流通环节食品安全监管存在的问题及对策研究,F203
  20. 我国食品安全监管体系研究,F203
  21. 内蒙古新型农村合作医疗制度运行机制研究,R197.1

中图分类: >
© 2012 www.xueweilunwen.com