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AH证券公司经纪业务盈利模式转型研究

作　者: 李曦
导　师: 张向前
学　校: 华侨大学
专　业: 工商管理
关键词: 证券经纪业务盈利模式转型策略
分类号: F832.39
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 4次
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内容摘要

证券经纪业务无疑是券商最为基本的业务，传统意义上的证券经纪业在向投资者提供证券交易通道，代理其买卖证券的同时向投资者收取交易通道佣金，并由此来获得收益。在此过程中券商并不赚取代理投资者买卖证券的差价。九十年代初，在证券行业起步的初始阶段，证券公司受益于经纪业务牌照的稀缺，在证券市场上居于垄断交易通道的卖方地位，证券经纪业务仅仅通过提供单一的交易通道就能够火的丰厚的收益。随着经纪业务牌照的放开，券商数量和上市公司数量的迅速增加，在证券经纪业务由卖方市场迅速转变为买方市场的压力下，证券经纪业务只有通过创新传统通道业务，满足机构客户求生存，通过提供投资顾问服务，配置适当金融产品，向全面财富管理转型，创造多元化收入求发展已经成为业内共识。本文通过分析AH证券公司经纪业务发展历程主要经历了银证合作全员营销，佣金战，投资顾问模式的探索等阶段，分析AH证券公司经纪业务盈利模式存在的问题主要有收入单一，过度依赖二级市场，盈利模式转型缺乏整体规划等。并且通过对AH证券公司经纪业务面对的外部宏观环境和行业竞争环境进行分析研究，联系AH证券公司经纪业务目前的客观情况和证券经纪业务盈利模式未来变革的总体趋势，提出AH证券公司经纪业务盈利模式的转型方向和建议。具体建议改变业务结构和展业方式，改进经纪业务管理程序，改善整体组织结构，向全面财富管理转型。研究希望通过对AH证券公司经纪业务当前盈利模式存在问题的分析，并在借鉴美国券商证券经纪业务盈利模式成功转型经验的基础上，推动处于经营状态低潮的AH证券公司经纪业务顺利转型，同时，也为其他处于成长期的中小券商经纪业务转型提供一定的借鉴。

全文目录

摘要  3-4
Abstract  4-9
第1章绪论  9-18
  1.1 证券经纪业务  9
  1.2 研究背景  9-13
    1.2.1 研究的理论背景  9-10
    1.2.2 研究的实践背景  10-13
  1.3 问题的提出与研究意义  13-15
    1.3.1 问题提出与研究的理论意义  13-15
    1.3.2 问题提出与研究的实践意义  15
  1.4 研究思路与基本框架  15-17
  1.5 研究方法  17
  1.6 本章小结  17-18
第2章理论文献综述  18-30
  2.1 金融发展理论  18-23
    2.1.1 国外金融发展理论文献综述  18-22
    2.1.2 国内金融发展理论文献综述  22-23
  2.2 盈利模式理论  23-28
    2.2.1 盈利模式  23-24
    2.2.2 国外盈利模式理论文献综述  24-26
    2.2.3 国内盈利模式理论文献综述  26-28
  2.3 转型理论  28-29
    2.3.1 转型定义与类型  28
    2.3.2 国外转型理论文献综述  28-29
    2.3.3 国内转型理论文献综述  29
  2.4 本章小结  29-30
第3章 AH 证券公司经纪业务盈利模式现状及存在问题  30-49
  3.1 AH 证券公司简介  30-31
  3.2 AH 证券公司经纪业务发展历程  31-34
    3.2.1 银证合作全员营销展业阶段  31-32
    3.2.2 通道价格竞争阶段  32-33
    3.2.3 投资顾问模式的探索  33-34
    3.2.4 AH 证券公司经纪业务盈利模式转型的初步尝试  34
  3.3 AH 证券公司经纪业务当前盈利模式的整体状况  34-41
    3.3.1 经纪业务仍然是公司的最主要的业务模块  35-37
    3.3.2 公司创新业务尚处于起步阶段  37-39
    3.3.3 总部主导型的投资顾问财富管理业务模式  39-41
  3.4 AH 证券公司经纪业务当前盈利模式存在的问题  41-46
    3.4.1 过度依赖通道业务收入来源单一  41-42
    3.4.2 产品与服务附加值低  42
    3.4.3 收入集中度过高无法摆脱二级市场牛熊转换影响  42-44
    3.4.4 传统展业方式的低效率  44
    3.4.5 投资顾问模式的定位与发展面临现实困境  44-45
    3.4.6 管理模式对经纪业务发展缺乏引领和支持  45-46
    3.4.7 盈利模式创新主要依靠营业部自主进行  46
    3.4.8 管理信息系统建设与新业务拓展需求矛盾日趋尖锐  46
  3.5 本章小结  46-49
第4章 AH 证券公司经纪业务盈利模式转型路径分析  49-79
  4.1 证券经纪业务的总体发展趋势  49-55
    4.1.1 轻型营业部的大规模设立  49-50
    4.1.2 传统经纪通道业务佣金水平长期持续下滑已成定局  50-52
    4.1.3 财富管理引领证券经纪业务未来发展方向  52-53
    4.1.4 机构投资者将逐步占据二级市场主导地位  53-54
    4.1.5 非现场业务成为主流  54-55
  4.2 AH 证券公司经纪业务战略环境分析  55-75
    4.2.1 宏观环境分析 PEST  55-63
    4.2.2 行业竞争环境分析  63-69
    4.2.3 目标市场研究  69-75
  4.3 AH 证券公司经纪业务 SWOT 分析  75-77
    4.3.1 AH 证券公司经纪业务自身优势分析  75
    4.3.2 AH 证券公司经纪业务自身劣势分析  75-76
    4.3.3 AH 证券公司经纪业务面临的机会分析  76
    4.3.4 AH 证券公司经纪业务潜在威胁分析  76-77
  4.4 AH 证券公司经纪业务发展战略选择  77-78
  4.5 本章小结  78-79
第5章 AH 证券公司经纪业务盈利模式转型实施建议  79-96
  5.1 证券经纪业务盈利模式总体发展方向  79-87
    5.1.1 实现全面财富管理将成为证券经纪业务收入的主要来源  79-80
    5.1.2 信用交易占市场总交易量的比例持续提高  80-83
    5.1.3 营业部由交易通道向金融超市转型  83-84
    5.1.4 证券经纪业务盈利新途径---约定式购回与现金管理  84
    5.1.5 新三板为证券经纪业务提供更加广阔的发展空间  84-86
    5.1.6 业务项目承揽收入将成为营业部收入的重要组成部分  86-87
  5.2 美国券商证券经纪业务盈利模式成功转型的经验借鉴  87-91
  5.3 AH 证券公司经纪业务盈利模式转型实施建议  91-96
    5.3.1 业务结构转型  91-92
    5.3.2 展业营销方式转型  92-94
    5.3.3 构建新型管理体系  94-96
  5.4 本章小结  96
第6章总结与展望  96-99
  6.1 研究总结  96-97
  6.2 研究特色及可能的创新之处  97
  6.3 研究不足及研究展望  97-99
    6.3.1 研究不足  97-98
    6.3.2 研究展望  98-99
参考文献  99-103
致谢  103-104
个人简历  104-105

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