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华菱钢铁并购FMG项目贷款风险管理研究

作　者: 段红娟
导　师: 陈收
学　校: 湖南大学
专　业: 工商管理
关键词: 进出口银行并购贷款风险管理风险识别风险评估
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

随着“走出去”战略的深入执行,部分国内企业开始参与国际市场的并购,并借助银行的信贷支持来完成并购业务。银行在发展海外并购贷款业务的同时,也面临不少风险,本文以湖南进出口银行对华菱钢铁并购FMG项目的并购贷款为研究对象,对其风险管理进行了研究。本文首先阐明了研究的相关背景,并对相关理论与文献进行了综述,然后对华菱钢铁并购FMG项目进行概述,并从政治及法律风险、经济及财务风险、整合及经营风险、以及资源和技术风险等方面对华菱钢铁并购FMG项目贷款的风险进行识别；其后,运用层次分析法与模糊综合评价方法对华菱钢铁并购FMG项目贷款的风险进行了评估,其中经济及财务风险、整合及经营风险相对较大,整体评估结果表明风险相对可控,但潜在的风险点需要加强风险控制；最后针对华菱钢铁并购FMG项目贷款的风险,提出合理确定贷款模式、交易结构、贷款币种以及加强并购协议管理等从贷中风险管理对策以及建立银行内控机制、加强贷后检查、完善贷后风险预警信号、推进贷款风险的转移及以及推进企业整合等贷后风险管理对策；并提出了为保障风险管理对策成功发挥湖南进出口银行应采取的相关措施。本文按照风险管理的流程,对华菱钢铁并购贷款的风险管理进行了研究。在理论层面上,对风险类型进行有效识别,设计相应的风险控制方法,为相关企业和银行进行海外并购提供一定的理论指导。在实践层面上,通过利用风险识别、风险评价以及风险控制的方法为湖南进出口银行海外并购贷款业务的开展提供了决策支持,增强了并购企业的核心竞争力。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-10
插图索引  10-11
附表索引  11-12
第1章绪论  12-19
  1.1 研究背景与意义  12-13
    1.1.1 研究背景  12-13
    1.1.2 研究意义  13
  1.2 基础理论与文献综述  13-17
    1.2.1 相关理论基础  13-15
    1.2.2 相关文献综述  15-17
  1.3 研究思路与内容  17-19
    1.3.1 研究思路  17-18
    1.3.2 主要研究内容  18-19
第2章华菱钢铁并购FMG项目贷款风险识别  19-36
  2.1 华菱钢铁并购FMG项目概述  19-21
  2.2 海外并购项目贷款主要风险  21
  2.3 政治及法律风险识别  21-26
    2.3.1 东道国政治风险  21-22
    2.3.2 国内政策风险  22-23
    2.3.3 运输争议风险  23-24
    2.3.4 矿权争议风险  24-25
    2.3.5 州政府采矿协议风险  25-26
  2.4 经济及财务风险识别  26-30
    2.4.1 并购对象的财务风险  26-28
    2.4.2 股权估值风险  28
    2.4.3 借款人财务风险  28-29
    2.4.4 汇率风险  29-30
  2.5 整合及经营风险识别  30-32
    2.5.1 整合风险  30-31
    2.5.2 经营风险  31-32
  2.6 资源及技术风险识别  32-36
    2.6.1 资源储量风险  32-33
    2.6.2 资源质量风险  33
    2.6.3 采矿技术风险  33-34
    2.6.4 选矿技术风险  34
    2.6.5 烧结性能风险  34
    2.6.6 物流技术风险  34-36
第3章华菱钢铁并购FMG项目贷款风险评估  36-48
  3.1 基于模糊综合评价法的风险评估模型构建  36-40
    3.1.1 风险指标权重确定的层次分析法  36-38
    3.1.2 模糊综合评价模型建立  38-40
  3.2 贷款风险指标权重确定  40-42
    3.2.1 二级贷款风险指标权重确定  40-42
    3.2.2 总体风险指标权重确定  42
  3.3 贷款风险评估  42-48
    3.3.1 二级贷款风险评价及分析  42-46
    3.3.2 总体风险评价及分析  46-48
第4章华菱钢铁并购FMG项目贷款风险的管理  48-57
  4.1 贷款风险管理体系的设计  48-49
    4.1.1 风险管理体系设计原则  48
    4.1.2 风险管理总体框架  48-49
  4.2 贷中风险管理的对策  49-51
    4.2.1 贷款模式的确定  49
    4.2.2 交易结构的设计  49-50
    4.2.3 贷款币种的选择  50
    4.2.4 加强并购协议管理  50-51
  4.3 贷后风险管理的对策  51-54
    4.3.1 完善内控应对财务风险  51
    4.3.2 有效整合化解经营风险  51-52
    4.3.3 合理投保转移政治风险  52-53
    4.3.4 贷后检查控制技术风险  53-54
  4.4 贷款风险管理对策的实施保障  54-57
    4.4.1 培育专业团队  54-55
    4.4.2 构建高效快捷的信息支持系统  55-56
    4.4.3 建立可调整的风险管理绩效考核机制  56-57
结论  57-59
参考文献  59-62
致谢  62

华菱钢铁并购FMG项目贷款风险管理研究

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