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基于非均匀三次B样条的中国利率期限结构建模研究

作　者: 戴习民
导　师: 朱晓临
学　校: 合肥工业大学
专　业: 计算数学
关键词: 非均匀三次B样条 利率期限结构 贴现函数 节点向量
分类号: F822.0
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 23次
引　用: 0次
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内容摘要


运用非均匀三次B样条函数作为拟合函数，以我国上海证券交易所附息国债的日价格为数据，通过贴现函数图像、收益率曲线和瞬时远期利率曲线展现了我国国债的利率期限结构。在选择样条函数的节点向量时，没有采用传统的“等额债券数目法”，而是运用了“等额现金量法”，该方法的原理是使得落在每个样条区间内的现金流的数量相等。这样选出的节点向量更能体现债券的付息日和付息额对利率期限结构的影响。实证结果显示，该方法拟合出的我国国债利率期限结构符合经济原理，且对债券价格的估计误差较小。

全文目录


摘要  6-7
ABSTRACT  7-8
致谢  8-10
插图和列表清单  10-11
第一章 绪论  11-16
  1.1 样条函数简介  11-12
  1.2 利率期限结构简介  12-13
  1.3 基于样条函数的利率期限结构建模的研究简介  13-14
  1.4 本文选题的意义及工作  14-16
第二章 利率期限结构模型的理论分析  16-23
  2.1 利率期限结构的表示  16-17
  2.2 基于样条函数的利率期限结构的经典模型  17-18
  2.3 附息国债的贴现定价法  18-19
  2.4 本文采用的利率期限结构模型的理论方法  19-21
  2.5 模型的评价  21-23
第三章 利率期限结构模型的实证研究  23-40
  3.1 样本数据的选取  23
  3.2 样条函数节点区间选取  23-24
  3.3 模型拟合结果  24-25
  3.4 模型的经济学解释  25-26
  3.5 其他模型的比较  26-35
  3.6 模型的稳健性检验  35-40
第四章 总结  40-42
参考文献  42-44
攻读硕士学位期间发表的论文  44-46

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 货币 > 中国货币 > 方针政策及其阐述
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