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股指期权的波动率指标与市场收益间关系研究

作　者: 吴伟
导　师: 王平平
学　校: 江西财经大学
专　业: 数量经济学
关键词: 波动率 GARCH 市场收益 volatility 交易量解释能力期权价格收益比执行价方差回归分析 Granger 实证研究关系研究股指期权变量实证分析负收益 returns 合约价格
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

全文目录

目录  3-5
Contents  5-7
1 绪论  7-14
  1.1 引言  7-8
  1.2 国内外文献综述  8-12
  1.3 本文的研究目的  12
  1.4 主要研究内容和结构框架  12-14
2 研究设计与数据选取  14-17
  2.1 研究设计  14
  2.2 资料来源与样本选取  14
  2.3 解释能力判准方法——平均绝对误差与均方根误差分析  14-15
  2.4 解释能力判准方法——回归分析  15-17
    2.4.1 衡量波动率指标对未来真实波动率解释能力  15
    2.4.2 衡量波动率指标与同期指数收益的相关性  15-16
    2.4.3 衡量波动率指标与未来收益的相关性  16-17
3 各类模型对于TXO的实证研究  17-22
  3.1 VXO模型  17
  3.2 VIX模型  17-18
  3.3 HV模型  18
  3.4 GARCH模型  18-20
  3.5 EGARCH模型  20
  3.6 RV模型  20-22
4 实证分析结果  22-38
  4.1 描述性分析与统计  22-23
  4.2 波动率指标对未来真实波动率的解释能力  23-27
    4.2.1 简单回归模型结果  23-26
    4.2.2 加入交易量的回归模型结果  26
    4.2.3 传统预测及解释能力的判准结果  26-27
  4.3 波动率指标与同期指数收益间的相关性  27-30
    4.3.1 同期相关结果  27-28
    4.3.2 不对称性关系结果  28-30
  4.4 波动率指标与未来指数收益间的相关性  30-34
    4.4.1 简单回归模型结果  30
    4.4.2 加入交易量的回归模型结果  30-33
    4.4.3 不对称性关系结果  33
    4.4.4 以指标高低分析波动率指标与未来指数收益的相关性  33-34
  4.5 稳定性分析  34-38
    4.5.1 波动率指数对未来真实波动率的解释能力——以期间划分  35
    4.5.2 波动率指标与同期指数收益的相关性——以期间划分  35
    4.5.3 波动率指标与未来指数收益的相关性——以期间划分  35-38
5 结论与讨论  38-40
参考文献  40-43
附录  43-44
致谢  44

股指期权的波动率指标与市场收益间关系研究

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