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基于股票期权价格对标的资产未来价格预测作用的研究

作　者: 王鑫
导　师: 吴述金
学　校: 华东师范大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 期权 Black-Scholes期权定价模型波动率预测
分类号: F830.91
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
下　载: 18次
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内容摘要

在金融市场和商品市场日益快速发展的背景下,现代金融衍生产品的应用已经变得日益显著。在这些金融衍生品交易中,期权是最活跃的一个品种。作为一种金融衍生产品,其价值在于投入标的资产所产生的时间价值,而它作用主要是作为是一种投资避险工具为市场参与者提供决策依据。首先,本文简单地介绍了期权的定义、现状以及著名的Black-Scholes期权定价模型。然后,本文介绍了Black-Scholes期权定价模型中的波动率参数的两种计算方式(即历史波动率模型和EWMA模型),利用计算出来的波动率来逆反推出BHP公司的标的资产估计价格。通过单因素实验的方差分析法来检验不同波动率计算方式对期权定价的影响。接着,本文重点介绍了股票期权价格对标的资产未来价格走势的影响。通过对股票期权的历史价格建立模型的方式,来预测标的资产的未来价格。最后,本文介绍了股票期权波动率对其标的资产的未来波动率走势的影响。本文的研究旨在为股票期权的价格及波动率的预测提供一种新的尝试和思路,希望本文的研究方法能够为将来参与到中国金融衍生品市场的投资者们提供更好的风险控制和决策的依据。

全文目录

目录  6-7
摘要  7-8
ABSTRACT  8-9
引言  9-10
第一章金融衍生产品期权的介绍  10-14
  第一节金融衍生产品--期权  10-11
  第二节 Black-Scholes期权定价模型的介绍  11-12
  第三节样本数据的介绍  12-14
第二章期权波动率应用的实证分析  14-23
  第一节基于历史波动率模型计算的实证研究  14-17
  第二节基于EWMA模型计算的实证研究  17-22
  第三节对标的资产的估计价格进行方差分析  22-23
第三章股票期权价格对标的资产未来价格的预测作用  23-35
  第一节股票期权价格对标的资产未来价格预测作用的研究  23-26
  第二节股票期权价格对标的资产未来价格的预测方法  26-35
第四章股票期权波动率对标的资产未来波动率的预测作用  35-38
  第一节股票期权波动率对标的资产未来波动率预测作用的可行性研究  35-38
第五章总结与展望  38-40
附录  40-42
参考文献  42-44
致谢  44

基于股票期权价格对标的资产未来价格预测作用的研究

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