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石油价格冲击对加纳宏观经济的影响

作　者: DOGAH KINGSLEY ETORNAM
导　师: Marcel Bluhm
学　校: 厦门大学
专　业: 金融工程
关键词: 石油价格冲击宏观经济非线性模型加纳 VECM
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 2次
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内容摘要

自上世纪七十年代第一次石油价格冲击以来,石油价格对宏观经济活动的的影响吸引了大量的关注。最初,许多研究认为,石油价格冲击和GDP之间存在着显著的负向关系,但最近的实证研究表明石油价格冲击与宏观经济变量之间的关系呈现递减趋势。现有文献的一个关键特征是,它主要研究那些作为发达国家的石油进口国。对属于发展中国家的石油进口国来说,可能得出与发达国家不同的结论,而这是可以通过实证研究来确认的。因此,我的研究采用限制VAR模型和格兰杰因果检验来考察石油价格冲击对加纳宏观经济的影响,而加纳是一个属于发展中国家的石油进口国。研究结果显示,石油价格冲击对加纳的产出和经济活动有显著的负面影响。我还采用了非线性的模型设定来解释石油价格冲击影响的不对称性。我发现负面的油价冲击会抑制经济增长,而正面的油价冲击会促进经济增长,增加产出。格兰杰因果关系检验揭示了石油价格冲击和GDP之间存在单向的因果关系。我的结果表明石油价格和加纳的宏观经济变量间存在非线性关系,且石油价格的影响不存在不对称性。然而,这项研究也承认,从数值比例上来说,石油价格冲击的影响极小,但这也不代表石油价格冲击的影响在加纳可以被忽略不计。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-9
CHAPTER 1 INTRODUCTION  9-20
  1.1 Introduction  9-12
  1.2 Research Objective  12
  1.3 Motivation  12-13
  1.4 Brief Historical Overview  13-16
    1.4.1 The oil sector in Ghana  13-15
    1.4.2 Consumption of oil in Ghana  15
    1.4.3 Importance of oil to the Ghanaian economy  15-16
  1.5 Scope of the Research  16-20
CHAPTER 2 LITERATURE REVIEW  20-27
CHAPTER 3 DATA AND METHODOLOGY  27-35
  3.1 Data Description  27-28
  3.2 Definition of Oil Price Shock Measures  28-30
  3.3 Stationarity Properties  30-31
  3.4 Criteria for Lag Length Selection  31-32
  3.5 Cointegration Test  32
  3.6 Estimation Techniques  32-34
  3.7 Granger Causality Test  34-35
CHAPTER 4 EMPIRICAL RESULTS AND ANALYSES  35-49
  4.1 Unit Root Tests  35-37
  4.2 Johansen Cointegration Two-test Analysis  37
  4.3 Lag Selection for the Model  37-38
  4.4 Cointegration Test  38-39
  4.5 Vector Error Correction Model(VECM)  39-47
  4.6 Granger Causality Tests  47-49
CHAPTER 5 ANALYSIS,CONCLUSION AND POLICY IMPLICATIONS  49-58
  5.1 Analysis of Results  49-54
  5.2 Conclusion  54-56
  5.3 Policy Implications and Recommendations  56-58
REFERENCES  58-65
APPENDIX  65-80
ACKNOWLEDGEMENT  80

石油价格冲击对加纳宏观经济的影响

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