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中国资本市场结构优化研究

作　者: 屈秋月
导　师: 田霖
学　校: 郑州大学
专　业: 金融学
关键词: 资本市场横向结构纵向结构优化
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 233次
引　用: 1次
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内容摘要

我国资本市场虽然经历过30年的孕育和培植,但仍然是一个新兴的市场,并且是作为一种创新的尝试而做出的制度变迁选择,如果当初建立中国资本市场是对中国传统计划经济体制的一种突破的话,那么由于制度设计上的缺陷导致资本市场出现了一些深层次的结构性问题又成为资本市场健康发展的桎梏。本文从这一背景出发,从资本市场的横向机构和纵向结构出发,分别对我国资本市场结构优化问题进行了研究。本文采用了历史与逻辑相结合的方法,总结了我国资本市场结构变化的历程。然后采用分类分析的方法首先分析了我国资本市场横向结构,它是以金融工具设计、发行和交易为基本内容的；然后分析了我国资本市场的纵向结构,主要分析了资本市场的层次结构,规划了我国资本市场层次结构发展的未来之路。运用了理论与实践相结合以及比较分析法的方法,借鉴现有的成熟发达国家和地区的资本市场结构理论和实践经验,结合我国资本市场结构的特点和发展现状,借鉴经验汲取教训。结果表明：要优化我国资本市场结构,不仅应大力发展我国的金融工具设计工作,更要在此基础上完善金融工具所依附的制度环境,经济环境和人文环境；不断完善多层次的资本市场交易体系结构,确立我国资本市场的层次结构和构建次序,改善我国资本市场的投资者结构,完善公司治理结构,为资本市场层次结构构建打好基础。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-6
目录  6-9
1 绪论  9-17
  1.1 研究背景及意义  9-10
  1.2 文献综述  10-15
    1.2.1 国外研究现状  10-12
    1.2.2 国内研究现状  12-15
  1.3 论文内容及结构  15
  1.4 研究方法及创新点  15-17
    1.4.1 研究方法  15-16
    1.4.2 论文创新点  16-17
2 中国资本市场结构分解  17-20
  2.1 以金融工具创新为前提的横向多元化  17-18
  2.2 以同类金融工具不同风险收益为基础的纵向多层次化  18-19
  2.3 多元化发展与多层次化发展的区别  19-20
3 中国资本市场横向结构优化分析  20-31
  3.1 我国金融工具设计的现状  20-22
    3.1.1 我国基础金融工具结构现状  20-21
    3.1.2 我国衍生金融工具结构现状  21-22
  3.2 我国金融工具设计的功能缺陷  22-23
    3.2.1 无做空机制,无法规避系统性风险  22-23
    3.2.2 价值背离严重,市场有效性程度不足  23
  3.3 成熟资本市场国家和地区的经验借鉴  23-28
    3.3.1 推广模式的借鉴  23-25
    3.3.2 监管体制的借鉴  25-26
    3.3.3 做空机制的借鉴  26-28
  3.4 政策建议  28-31
    3.4.1 完善基础产品  28-29
    3.4.2 加快利率和汇率市场化进程  29
    3.4.3 稳步推进我国金融衍生市场的国际化  29
    3.4.4 鼓励金融衍生产品创新和交易所制度创新  29-30
    3.4.5 建立健全金融衍生市场立法和监管体系  30
    3.4.6 培养和引进专家型人才发展中坚力量  30-31
4 中国资本市场纵向结构优化分析  31-47
  4.1 资本市场纵向结构发展的动因  31-33
    4.1.1 最大限度实现资本市场供求均衡  31-32
    4.1.2 提高监管效率  32-33
    4.1.3 市场拓展的需要  33
  4.2 资本市场纵向结构发展的条件  33-35
    4.2.1 充裕的企业资源  33-34
    4.2.2 投资者群体的分化  34-35
    4.2.3 技术实现手段的支持  35
  4.3 我国资本市场纵向结构发展现状和功能缺陷  35-39
    4.3.1 我国资本市场纵向结构发展现状  35-37
    4.3.2 我国资本市场纵向结构功能缺陷  37-39
  4.4 成熟资本市场国家和地区纵向结构经验借鉴  39-43
    4.4.1 美国资本市场纵向结构分析  39-41
    4.4.2 日本资本市场纵向结构分析  41
    4.4.3 成熟资本市场层次制度设计的启示  41-43
  4.5 政策建议  43-47
    4.5.1 建立中国多层次的资本市场结构  43-45
    4.5.2 我国资本市场层次构建次序  45
    4.5.3 改善投资者结构  45-47
5 结论  47-49
参考文献  49-52
致谢  52-53
个人简历、在校期间发表的学术论文与研究成果  53

中国资本市场结构优化研究

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