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基于Z计分模型的我国制造业上市公司财务预警分析

作　者: 陈洁
导　师: 李玉菊
学　校: 北京交通大学
专　业: 会计
关键词: 财务危机财务预警 Z计分模型
分类号: F406.72
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

随着当今社会市场经济的高速发展,越来越多的企业在发展的同时面临着现金流断裂等财务风险,在激烈的竞争环境下,建立一个良好的财务预警机制对于一个企业而言是非常必要的措施。灵敏度高的财务预警系统可以使企业的风险达到很好的可预见性,可控性,以及可改善性。本文从对财务预警系统的理论分析入手,介绍财务预警系统的定义、功能和程序,并且结合实证分析说明企业应该建立良好的财务预警机制来帮助企业更好地正确预测以及防范财务危机,也可以使相关部门对市场进行有效的监管,保证投资者债权人的利益,确保资本市场安全良性的发展。本文通过对我国制造业上市公司中被特殊处理和未被特殊处理公司前三年的Z值计算比较与走势分析结果表明,上市公司的财务状况不是突然间崩溃的,存在一个逐渐恶化的状态；并且未被特殊处理的上市公司的Z值普遍处于比较正常的方位,不存在强烈的波动,Z值在预测财务风险上具有可参考性;在被特殊处理那一年上司公司的Z值普遍处于最低,并且越靠近被处理年限,Z计分模型的预测能力越强。本文研究通过理论结合实际,定性结合定量,多方面对上市公司的财务预警进行分析。前人的研究大多集中在论证现金流量信息的相关性和可靠性,而本文在吸收前人成果的基础上,分别从理论和实证方面主要对现金流量信息的有效性进行了论证,对于完善我国制造业上市公司财务预警研究具有一定参考价值。本文所收集的数据为较新数据,因此模型的实证结果具有较强的说服力和实用性,并且针对模型的不足提出了对该预警模型的完善和改进方法。

全文目录

致谢  5-6
中文摘要  6-7
ABSTRACT  7-8
目录  8-10
1 绪论  10-13
  1.1 研究背景及研究意义  10-12
  1.2 研究内容与方法  12-13
  1.3 本文的创新点  13
2 文献回顾与理论综述  13-27
  2.1 国内外研究现状  13-16
    2.1.1 国外财务预警研究现状  14-15
    2.1.2 国内财务预警研究现状  15-16
    2.1.3 小结  16
  2.2 相关理论  16-25
    2.2.1 主要概念界定  16-18
    2.2.2 财务风险的特征和分类  18-20
    2.2.3 财务风险成因分析  20-23
    2.2.4 财务风险与财务危机的关系  23
    2.2.5 财务风险预警系统的功能和程序  23-25
  2.3 企业进行财务风险预警的必要性  25-27
3 我国制造业上市公司财务预警现状  27-36
  3.1 财务风险预警分析方法  27-32
    3.1.1 定性的方法  27-28
    3.1.2 定量的方法  28-32
  3.2 制造业上市公司财务危机的认定和处理  32-33
  3.3 我国制造业上市公司目前财务预警的局限性  33-36
4 基于Z计分模型的制造业上市公司的财务预警分析  36-50
  4.1 Z计分模型的简要概述  36-37
  4.2 研究样本的选取及财务数据来源  37-40
    4.2.1 研究假设  37
    4.2.2 样本的选取  37-39
    4.2.3 样本数据的来源途径  39
    4.2.4 分析指标的选取  39-40
  4.3 制造业上市公司Z值分析  40-46
    4.3.1 Z值的计算分析  40-45
    4.3.2 ST公司的脱离危机后Z值分析  45-46
  4.4 企业运用Z计分模型的建议  46-50
    4.4.1 确定合理的预测期间  46-47
    4.4.2 构建符合企业自身的财务预警系统  47
    4.4.3 引入非财务指标和定性因素进行预警分析  47-48
    4.4.4 “Z计分模型”的改进意见  48
    4.4.5 建立健全公司的破产机制  48-50
5 研究结论  50-52
  5.1 结论  50
  5.2 研究不足和展望  50-52
参考文献  52-55
学位论文数据集  55

基于Z计分模型的我国制造业上市公司财务预警分析

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