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货币冲击对宏观经济的影响：计量分析

作　者: 兰熊
导　师: 田秋生
学　校: 华南理工大学
专　业: 金融工程与经济发展
关键词: 宏观经济货币冲击计量分析
分类号: F820
类　型: 博士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

本文分析了货币冲击对本国主要宏观经济变量的影响,其中分别分析了本国货币冲击和外国货币冲击的影响。本文是把本国货币冲击和外国货币冲击分开进行分析的,先分析了本国货币冲击对本国主要宏观经济变量的影响,再分析外国货币冲击对本国宏观冲击的影响。对于本国主要宏观经济变量,在本文中选取了5个变量,分别是产出、价格、利率、汇率和福利。文中选取了包括中国在内的10个国家的数据,其中7个是新兴市场经济国家,分别是中国、巴西、墨西哥、委内瑞拉、印度、菲律宾和南非,3个是发达国家,分别是日本、美国和英国。在本文中分别分析了这10个国家的本国货币冲击对本国产出、价格、利率、汇率和福利的影响,然后分析了上述7个新兴市场经济国家面对外国货币冲击时,本国产出、价格、利率、汇率和福利的影响。本文同时把日本、美国和英国的货币政策变动当成上述7个新兴市场经济国家所面对的外国货币冲击。通过引入已有的模型,本文在理论上分析了本国货币冲击和外国货币冲击对本国产出、价格、利率、汇率和福利存在影响。在本文的计量分析过程中,用到的是VAR计量分析方法。在分析本国货币冲击对本国产出、价格、利率、汇率和福利的影响中,分别把上述5个变量中的每1个和货币冲击变量和政府支出冲击变量放到一起做VAR计量分析。在分析外国货币冲击对本国产出、价格、利率、汇率和福利的影响的过程中,本文把上述5个变量中的每1个和日本货币冲击变量、美国货币冲击变量和英国货币冲击变量放到一起做VAR计量分析。本文通过做VAR计量分析分别得到了本国货币冲击和外国货币冲击对本国产出、价格、利率、汇率和福利的冲击反应图像和冲击分解表。通过用VAR计量方法分析包括中国在内的10个国家的数据,文章结果表明:本国货币冲击对本国产出、价格、利率、汇率和福利没有显著的正向影响或者负向影响,而是正向影响、负向影响和没有显著影响三种情况交替出现,并且在这10个国家中也没有显著的共同特征。对于7个新兴市场经济国家的数据所得到的VAR分析结果显示:日本、美国和英国的货币冲击对这7个国家也没有显著的正向影响或者负向影响,并且在7个新兴市场经济国家中的情况也不一样。

全文目录

摘要  5-6
ABSTRACT  6-11
第一章绪论  11-34
  1.1 学术背景及理论与实际意义  11-12
  1.2 文献综述  12-31
    1.2.1 模型和计量分析  13-28
    1.2.2 计量分析  28-29
    1.2.3 货币政策相关的文献综述和理论模型  29-31
  1.3 选择向量自回归模型的原因  31
  1.4 向量自回归模型  31-32
  1.5 货币冲击的定义  32-34
第二章货币冲击对产出的影响  34-46
  2.1 引言  34-35
  2.2 理论分析  35-37
    2.2.1 最终产品的生产  35
    2.2.2 中间产品的生产  35-36
    2.2.3 代表性用户  36
    2.2.4 货币政策  36-37
  2.3 计量分析结果  37-44
    2.3.1 数据  37
    2.3.2 国内货币冲击和政府支出冲击对本国产出的影响  37-39
    2.3.3 国内货币冲击和政府支出冲击对本国产出影响的方差分解  39-41
    2.3.4 外国货币冲击对本国产出的影响  41-42
    2.3.5 外国货币冲击对本国产出影响的方差分解  42-44
  2.4 本章小结  44-46
第三章货币冲击对价格的影响  46-56
  3.1 引言  46
  3.2 理论分析  46-48
  3.3 计量分析结果  48-55
    3.3.1 数据  48
    3.3.2 国内货币冲击和政府支出冲击对本国价格的影响  48-50
    3.3.3 国内货币冲击和政府支出冲击对本国价格影响的方差分解  50-52
    3.3.4 外国货币冲击对本国价格的影响  52-53
    3.3.5 外国货币冲击对本国价格影响的方差分解  53-55
  3.4 本章小结  55-56
第四章货币冲击对利率的影响  56-67
  4.1 引言  56
  4.2 理论分析  56-58
  4.3 计量分析结果  58-65
    4.3.1 数据  58
    4.3.2 国内货币冲击和政府支出冲击对本国利率的影响  58-60
    4.3.3 国内货币冲击和政府支出冲击对本国利率影响的方差分解  60-62
    4.3.4 外国货币冲击对本国利率的影响  62-64
    4.3.5 外国货币冲击对本国利率影响的方差分解  64-65
  4.4 本章小结  65-67
第五章货币冲击对汇率的影响  67-78
  5.1 引言  67-68
  5.2 理论分析  68-70
    5.2.1 家庭  68-69
    5.2.2 厂商  69
    5.2.3 政府  69-70
  5.3 计量分析结果  70-77
    5.3.1 数据  70
    5.3.2 国内货币冲击和政府支出冲击对本国汇率的影响  70-72
    5.3.3 国内货币冲击和政府支出冲击对本国汇率影响的方差分解  72-74
    5.3.4 外国货币冲击对本国汇率的影响  74-76
    5.3.5 外国货币冲击对本国汇率影响的方差分解  76-77
  5.4 本章小结  77-78
第六章货币冲击对福利的影响  78-89
  6.1 引言  78
  6.2 理论分析  78-81
    6.2.1 家庭  79
    6.2.2 厂商  79-80
    6.2.3 预算和资源约束  80-81
  6.3 计量分析结果  81-88
    6.3.1 数据  81
    6.3.2 国内货币冲击和政府支出冲击对本国福利的影响  81-83
    6.3.3 国内货币冲击和政府支出冲击对本国福利影响的方差分解  83-85
    6.3.4 外国货币冲击对本国福利的影响  85-86
    6.3.5 外国货币冲击对本国福利影响的方差分解  86-88
  6.4 本章小结  88-89
结论  89-91
参考文献  91-101
附录  101-135
攻读博士学位期间取得的研究成果  135-136
致谢  136-138
附件  138

货币冲击对宏观经济的影响：计量分析

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