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银行流动性不足及其对经济的影响分析

作　者: 吴世勇
导　师: 王晓枫
学　校: 东北财经大学
专　业: 金融学
关键词: 银行流动性流动性不足股票市场银行间市场企业融资
分类号: F124
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

进入二十一世纪以来,随着房地产市场的逐步升温以及资本市场的暴涨暴跌,各个层面的流动性水平变化逐渐引起人们的关注。经过此次金融危机,流动性转变给经济带来的巨大影响更是触目惊心。随着流动性水平的下降,股票市场首当其冲,上证综合指数由最高时的6124点下降至2000点左右,最低时只有1664.93点。与此同时,在经过了多年的高速增长之后,房地产市场也在2008年迎来拐点：自2000年以来,房地产销售价格指数首次低于100。不管是股票市场还是房地产市场,暴涨暴跌的背后都离不开银行流动性的支持和影响。本文以银行流动性水平为切入点,在第一章简要介绍了本文的研究背景和现实意义。在金融危机的冲击下,研究银行系统的流动性水平及其对市场的影响更显得尤为紧迫。随后,本文总结了近年国内外关于银行流动性的研究成果并简单介绍了本文的研究思路、研究方法和主要内容。第二章首先介绍了流动性的概念,并在此基础上分析了银行流动性的内涵和定义,并提供了包括流动性缺口、核心存款与商业银行总资产的比率、贷款与总资产比率、流动性比率、贷存比、存差、易变负债与总资产比率、现金资产比、证券的市场价格与买入成本之比和存款构成比率在内的九种衡量银行流动性的指标。在第三章里选择贷存比、现金资产比、贷款与总资产比等三个指标具体讨论了自2000年以来中国银行系统的流动性水平并研究了最近两年银行流动性转变的原因,包括金融危机之前央行适度从紧的货币政策的影响、金融危机的直接影响以及外国投资资金回流的影响。第四章从四个方面研究了银行流动性下降对经济的影响。首先,本章重点研究了在流动性供给不充分的情况下股票市场的运行情况。该部分首先通过股指走势大致了解了2008-2009年的市场行情,随后用VAR模型以及协整分析方法研究了二者的走势关系。VAR的研究结果表明,银行流动性水平可以在一定程度上解释股票市场的走势,二者之间呈现出正相关的发展趋势；另一方面,通过二者之间的协整分析却可以看出二者缺少长期稳定的关系。与此同时,银行间市场交易量下降,其调节银行流动性的能力受到影响；其他方面,流动性下降导致房地产行业获得的贷款增长速度下降,个人购房贷款发放速度下降,房地产开发速度下降,房地产市场价格水平增速放缓,而银行系统与房地产相关的信贷的减少使得房地产商面临的风险上升;此外,银行流动性下降使得企业融资难度进一步加大,但是这种影响主要体现在中小企业上,大型的具有较强偿债能力的企业仍然能从银行系统获得经营所必须的流动性。第五章给出了中国银行流动性的发展趋势预测,并为政策制定部门以及银行系统本身提供了部分建议。

全文目录

摘要  2-4
ABSTRACT  4-8
1 导论  8-16
  1.1 选题背景  8-9
  1.2 选题意义  9-10
  1.3 文献综述  10-14
    1.3.1 国外研究成果综述  10-12
    1.3.2 国内研究成果综述  12-14
  1.4 研究思路与主要内容  14-15
    1.4.1 研究思路  14
    1.4.2 主要内容  14-15
  1.5 研究方法  15-16
2 流动性的内涵  16-23
  2.1. 流动性的概念  16-17
  2.2 流动性的分类  17-18
  2.3 常用的银行流动性衡量指标  18-23
3 我国银行流动性现状及其分析  23-33
  3.1 银行流动性的测定  23-29
  3.2 我国银行流动性现状  29-30
  3.3 流动性转变及原因分析  30-33
4 银行流动性不足对经济的影响  33-55
  4.1 银行流动性不足对股票市场的影响  33-37
    4.1.1 银行流动性不足对股票市场指数的影响  33-35
    4.1.2 流动性不足对股票市场指数影响的实证分析  35-37
  4.2 流动性不足对银行间市场的影响  37-42
    4.2.1 2005年-2009年银行间市场交易量的变化  37-39
    4.2.2 银行间市场交易量下降的原因分析  39-42
  4.3 流动性不足对房地产市场的影响  42-50
  4.4 流动性不足对企业融资的影响  50-55
    4.4.1 银行流动性变化对企业融资影响的理论分析  50-51
    4.4.2 银行流动性不足对我国企业融资的影响  51-55
5 政策和建议  55-59
  5.1 货币政策当局的应对措施  55-57
  5.2 银行系统的应对措施  57-58
  5.3 流动性的发展趋势  58-59
参考文献  59-62
后记  62-63

银行流动性不足及其对经济的影响分析

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