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金融资产证券化中资产转让法律问题探讨

作　者: 赵立新
导　师: 任超
学　校: 华东政法大学
专　业: 经济法学
关键词: 资产证券化资产转让特定目的机构破产隔离
分类号: D922.287
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

金融资产证券化是目前国际上最具影响力的金融创新产品之一,它在国际金融市场中占据的份额逐渐扩大。资产证券化是指一种融资安排,这种安排满足:发起人将其拥有的金融资产转让给特定目的机构,由该特定目的机构以该资产为信用基础发行证券,并以该资产产生的现金流作为偿付证券的资金来源。采用资产证券化作为融资方式与传统融资方式的不同在于,资产证券化是以其独立的资产信用而非企业信用作为发行证券的基础。而由于资产证券化这种融资安排使得其中的基础资产具有独立性,使之可以与发起人实现风险隔离是资产证券化的核心理念。要达到风险隔离的效果,则需要通过发起人将资产转让给特定目的机构的操作方式来实现。因此研究资产证券化中的资产转让法律问题是非常有意义的。资产证券化资产转让的基本原理是构建本文的基础,因此本文第一部分为资产证券化的法律分析,就对资产证券化的基本概念、特点进行介绍,并从法学角度分析资产证券化的实质。资产证券化资产转让不同于一般的债权转让,具有其特殊性,是故本文第二部分就其特殊的资产转让主体相关法律问题进行阐述。第三部分为资产转让效果的相关法律问题。就我国目前相关制度的立法存在的缺陷进行评述,并提出完善建议,以期建立我国更完善的资产证券化资产转让制度。第四部分为结语,总结本文并就我国今后资产证券化的发展提出展望。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
一、资产证券化的法律分析  8-11
  （一）资产证券化的基本概念  8-9
  （二）资产证券化的特点  9-10
    1、资产券化产品的发行过程中必须有一个特设的机构——特定目的机构  9
    2、资产证券化的表现形式为资产出售，而不是债务融资  9-10
    3、资产证券化产品的信用主要取决于基础资产的信用  10
  （三）资产证券化的法学分析  10-11
二、资产证券化资产转让主体的相关法律问题  11-18
  （一）特定目的公司与特定目的信托  12
    1、特定目的公司  12
    2、特定目的信托  12
  （二）我国的特定目的机构  12-14
    1、我国构建特定目的公司的法律障碍  13
    2、我国构建特定目的信托的法律制度环境  13-14
  （三）我国特定目的信托制度的缺陷  14-16
    1、受托机构的责任不清晰  15
    2、委托人的权限过大  15-16
    3、受益人利益保障机制不完善  16
  （四）我国特定目的信托制度的完善  16-18
    1、调整受托人的义务  16-17
    2、限制委托人的权利  17
    3、增设信托监察人  17-18
三、资产证券化资产转让效果的相关法律问题  18-27
  （一）真实销售的认定  18
  （二）破产隔离的法律风险  18-19
  （三）我国资产证券化破产隔离的实现方式——信托  19-22
  （四）我国破产隔离制度的缺陷  22-25
  （五）我国破产隔离制度的完善  25-27
四、结语  27-29
参考文献  29-30

金融资产证券化中资产转让法律问题探讨

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