学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

开放式基金规模与业绩表现的相关性研究及实证分析

作　者: 袁友玮
导　师: 陈琦伟
学　校: 上海交通大学
专　业: 工商管理
关键词: 基金规模基金业绩资本资产定价模型单因素方差分析因子分析
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 485次
引　用: 3次
阅　读: 论文下载

内容摘要

自2001年开始有了第一个开放式基金--华安创新投资基金以来,开放式基金就以迅猛增长较封闭式基金而占据了基金行业的主导地位。截止到2006年12月31日,全部证券投资基金共有321只,其中53只封闭式基金,规模为812亿份基金单位,净值为1623.5亿元;开放式基金268只,规模为5408.3亿份基金单位,净值为6941.1亿元。2006年末,嘉实策略增长基金的首发规模达到419亿,成为迄今最大的航母型基金。事实上,单个基金规模是否越大越好,基金规模是否影响基金业绩,类似的问题国内外己经有所研究,但大多都只对封闭式而不是开放式基金进行研究,并且研究的结果也没有达成一致的意见。因此,本文的目的在于通过对开放式基金规模与业绩表现的相关性研究,为开放式基金募集规模的合理化研究提供了一些思路,为监管当局改善证券市场效率和基金业的良性发展提供了一定了决策依据。全文共分为六章。第一章绪论,介绍论文研究背景和意义;第二章阐述了投资基金理论概述及发展历程回顾;第三章以资本资产定价模型为理论基础,以考察期内基金平均资产净值作为募集规模分类依据,并把73只样本基金分为大、中、小盘三组,利用国际上流行的基金业绩评价指标,并在指标的应用上充分考虑了我国的实际情况,采用12个指标全面评价基金业绩,最后得出评价指标数据;第四章利用大量的评价指标数据进行实证分析,对不同规模的基金分组做了评价指标数值分布、评价指标均值的比较,并进一步采用单因素方差分析法,因子分析法做了统计检验,对结论进行了分析;第五章基于前面的实证结果,对投资基金规模合理化发展存在的一些问题做了探讨。第六章得出全文的结论,并对基金治理提出合理的政策建议。

全文目录

摘要  4-6
ABSTRACT  6-9
第一章绪论  9-13
  1.1 论文研究背景  9-10
  1.2 国内外研究现状  10-11
  1.3 研究对象、研究框架及研究方法  11-13
第二章现代投资基金理论概述与发展历程回顾  13-20
  2.1 理论概述  13-15
  2.2 投资基金的发展历史回顾  15-20
第三章开放式基金业绩评价体系及实证分析数据  20-34
  3.1 资本资产定价模型  20-23
  3.2 指标选取  23-28
  3.3 样本选取及指标数据  28-34
第四章开放式基金规模与业绩表现的相关性分析  34-50
  4.1 基金评价指标值分布  34-35
  4.2 评价指标均值比较  35-36
  4.3 单因素方差分析  36-40
  4.4 因子分析  40-47
  4.5 结论分析  47-50
第五章开放式基金募集规模合理化过程中出现问题的探讨  50-56
  5.1 开放式基金最优募集规模的问题  50-54
  5.2 防止基金出现委托—代理的问题  54-56
第六章结论与政策建议  56-59
  6.1 结论  56-57
  6.2 政策建议  57-59
参考文献  59-61
致谢  61-62
攻读硕士学位期间发表的学术论文  62-63
上海交通大学学位论文答辩决议书  63

开放式基金规模与业绩表现的相关性研究及实证分析

内容摘要

全文目录

相似论文