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我国企业年金管理风险补偿机制探析

作　者: 付昕
导　师: 董登新
学　校: 武汉科技大学
专　业: 社会保障
关键词: 企业年金管理风险风险补偿机制
分类号: F842.67
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 349次
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内容摘要

企业年金作为完善社会保障制度的三大支柱之一,不仅具有活跃金融市场的经济意义,更具有提高我国社会保障水平、维护国家安全稳定的政治意义。对企业年金的管理是一个相对比较复杂的过程,其间参与者众多,其过程中可能发生信用风险、投资管理风险、操作风险等风险,严重威胁年金的安全性,降低受益人的退休后收益流的稳定性,影响雇主雇员的参与积极性。从全球实践看,建立管理风险补偿机制是保护受益人在计划破产、年金资产流失等情况下的一种有效后备救助方式。它符合企业年金市场化运作的原则,以及企业年金对高安全性的特殊要求。作为我国属于新兴的市场领域,人们对企业年金认识模糊。建立企业年金管理风险补偿机制可以弥补我国资本市场投资收益透明度不高以及管理机构仍显稚嫩等问题,是推动我国企业年金迅速发展,提高公信度的关键要素。且《企业年金基金管理试行办法》要求提取企业年金基金投资管理风险准备金,表明我国已经有一定风险补偿机制的雏形。各国依据自身国内企业的特点以及其年金计划的特点选择了不同的风险补偿模式。主要包括拉美国家的最低收益相对担保制度、美国PBGC为代表的养老金收益担保公司模式和香港的补偿基金制度等作法。我国企业年金从市场环境、组织制度到治理模式都与国外有很大的不同。如何建立、建立什么样的管理风险补偿基金制度都需要视企业年金市场成熟度、我国金融市场整体发展水平、企业年金未来发展方向以及我国政府在企业年金发展中的担负的权责问题等不同的因素而定。本文旨在通过论述我国完善管理风险补偿机制的必要性及可行性,结合国外建立风险补偿机制经验,提出个人建议。

全文目录

摘要  3-4
Abstract  4-7
第一章导论  7-13
  1.1 研究背景及问题的提出  7-9
    1.1.1 我国企业年金管理过程中存在大量风险  7-8
    1.1.2 企业年金管理风险补偿机制是我国企业年金的内在需求  8-9
  1.2 研究现状以及文献综述  9-11
    1.2.1 政府担保机制  9-10
    1.2.2 最低收益率保证  10-11
  1.3 研究思路以及创新之处  11-12
    1.3.1 研究思路  11
    1.3.2 创新之处  11-12
  1.4 论文的不足之处  12-13
第二章企业年金管理风险概述  13-21
  2.1 企业年金管理风险的类别分析  13-18
    2.1.1 投资风险  13-15
    2.1.2 信用风险  15-18
    2.1.3 操作风险  18
  2.2 我国企业年金管理风险的特殊性  18-21
    2.2.1 企业年金管理机构发展需要承担容错成本  18-19
    2.2.2 资本市场不完善，投资收益的透明性较差  19-21
第三章建立企业年金管理风险补偿机制的必要性  21-26
  3.1 企业年金的管理风险的危害性  21-22
  3.2 建立管理风险补偿机制的必要性  22-26
    3.2.1 风险补偿机制是完善企业年金机制的内在要求  22-24
    3.2.2 风险补偿机制是满足企业年金特性的需求  24-26
第四章境外建立风险补偿机制模式选择  26-34
  4.1 治理机制内部建立相对收益担保  26-29
  4.2 福利担保机构  29-31
    4.2.1 政府提供信用担保的担保机构  29-30
    4.2.2 专业担保公司  30-31
  4.3 补偿基金制度  31-34
第五章建立并完善我国企业年金管理风险补偿机制  34-47
  5.1 在治理结构内部建立相对最低收益率，健全投资风险准备金和赢余准备金制度  34-38
  5.2 建立政府为信用担保主体的再担保制度，筹建中央公积金  38-41
    5.2.1 中央公积金满足未来我国年金计划的发展趋势  38-39
    5.2.2 中央公积金有利于体现依据公平与效率原则  39
    5.2.3 基于年金建立者主体的经济地位，政府责无旁贷  39-40
    5.2.4 具体做法  40-41
  5.3 行业内建立企业间互济式的风险补偿机制  41-43
    5.3.1 制度设计  41-42
    5.3.2 具体操作  42-43
  5.4 结语  43-47
参考文献  47-50
致谢  50

我国企业年金管理风险补偿机制探析

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